चीन के बाद, OpenAI Nvidia पर प्रहार कर रहा है: तो NVDA स्टॉक क्यों बढ़ रहा है?

चीन ने Nvidia चिप्स के बिना एक प्रमुख AI मॉडल बनाया है। अब OpenAI ने उन्हें चलाने के तरीके खोज लिए हैं, जिससे अनुमान लागत आधे से अधिक कम हो गई है। फिर भी, Nvidia का स्टॉक बढ़ा।

यही पहेली है। OpenAI Nvidia के (NVDA) सबसे बड़े ग्राहकों में से एक है। फिर भी, शेयरों में वृद्धि हुई जबकि इसे कम चिप्स की आवश्यकता थी।

OpenAI ने दो मोर्चों पर अनुमान लागत कम की

पहला मोर्चा सॉफ़्टवेयर है। द इंफॉर्मेशन ने रिपोर्ट किया कि OpenAI के इंजीनियरों ने नए अनुकूलन विधियों के साथ अनुमान लागत को आधे से अधिक कम किया। OpenAI ने तकनीकी विवरण प्रकाशित नहीं किए हैं।

यह बचत कुछ ChatGPT ट्रैफ़िक को संभालने के लिए आवश्यक Nvidia चिप्स की संख्या को कम करती है। वे OpenAI को कीमतें कम करने या उपयोग सीमा बढ़ाने की अनुमति भी दे सकती हैं।

दूसरा मोर्चा हार्डवेयर है। 24 जून को, OpenAI और Broadcom (AVGO) ने Jalapeño, अपनी पहली कस्टम चिप का अनावरण किया। OpenAI ने कहा कि प्रारंभिक परीक्षण आज की प्रमुख चिप्स की तुलना में प्रति वाट बहुत बेहतर प्रदर्शन की ओर इशारा करते हैं, जिसमें नौ महीने का डिज़ाइन है।

पहली चिप्स 2026 के अंत तक एक गीगावाट पैमाने पर तैनात होंगी, जिसमें Microsoft प्रमुख भागीदार है। Nvidia अभी भी OpenAI के अधिकांश अनुमान को चलाता है, जबकि OpenAI अपनी Broadcom चिप साझेदारी को वित्तपोषित करता है।

बिग टेक अपनी खुद की चिप्स बनाने की दौड़ में है

OpenAI अकेला नहीं है। Google ने 2016 से टेन्सर प्रोसेसिंग यूनिट्स बनाई हैं, और Amazon ने अपनी खुद की बनाई। अनुसंधान फर्म TrendForce का अनुमान है कि ASIC-आधारित सिस्टम 2026 में AI सर्वर शिपमेंट का 27.8% तक पहुंच जाएगा, जो 2023 के बाद का सबसे उच्चतम है।

TrendForce की गणना के अनुसार, कस्टम चिप्स पहली बार Nvidia के GPUs की तुलना में तेजी से बढ़ने के लिए तैयार हैं। Broadcom और Marvell जैसे आपूर्तिकर्ता निर्माण में प्रमुख कस्टम चिप निर्माता बन गए हैं।

प्रतिबंध चीन में समान प्रवृत्ति को बढ़ावा दे रहे हैं। Meituan ने हाल ही में अपने 1.6 ट्रिलियन पैरामीटर LongCat-2.0 मॉडल को चीन के घरेलू चिप्स पर प्रशिक्षित किया, बिना किसी Nvidia हार्डवेयर के।

Nvidia स्टॉक क्यों बढ़ता रहता है

खतरा वास्तविक है, लेकिन आंकड़े शांति को स्पष्ट करते हैं। 30 जून को Nvidia का स्टॉक लगभग 2% बढ़ा, जो $4.8 ट्रिलियन के मूल्य के करीब है। Nvidia के नवीनतम परिणामों ने दिखाया कि डेटा-सेंटर राजस्व एक ही तिमाही में 75% बढ़कर रिकॉर्ड $62.3 बिलियन हो गया।

अधिकांश दबाव अनुमान पर है, प्रशिक्षण पर नहीं। Nvidia अभी भी मॉडल प्रशिक्षण में हावी है, जहां इसका CUDA सॉफ़्टवेयर 2006 से डेवलपर्स को लॉक कर चुका है। कस्टम चिप्स शायद ही उस लचीलापन से मेल खाते हैं।

Nvidia उस अनुमानित परत की भी रक्षा कर रहा है जिसे वह खोने का आरोप लगाया गया है। GTC में, Nvidia ने कहा कि उसका आगामी Rubin प्लेटफ़ॉर्म Blackwell की तुलना में प्रति टोकन अनुमान लागत को 10 गुना तक कम करता है। सस्ता अनुमान भी उपयोग और कुल कंप्यूट को बढ़ाने की प्रवृत्ति रखता है।

हर कोई आश्वस्त नहीं है। कुछ निवेशकों ने प्रतिकूल चिप स्टॉक्स में रोटेशन किया है, यह शर्त लगाते हुए कि अनुमान परिवर्तन बढ़ता है। फिर भी Nvidia ने इस तिमाही के लिए बिना किसी चीन की बिक्री की गणना किए मार्गदर्शन किया, और फिर भी रिकॉर्ड मांग देखता है।

Nvidia अभी भी हर चिप बेचता है जो वह बना सकता है। असली परीक्षण यह है कि क्या इसके सबसे बड़े ग्राहक इसे बाजार के बढ़ने से तेजी से बाहर कर सकते हैं।

स्रोत: BeInCrypto