इस सप्ताह देखने के लिए 4 अमेरिकी स्टॉक्स की कमाई: क्या एआई खर्च आखिरकार लाभदायक होगा?

माइक्रोसॉफ्ट, मेटा, एप्पल, और अमेज़न इस सप्ताह देखने के लिए चार अमेरिकी स्टॉक्स हैं जिनकी कमाई पर ध्यान दिया जाना है। निवेशकों को लाभ की तुलना में इस बात की अधिक चिंता है कि रिकॉर्ड एआई खर्च राजस्व उत्पन्न कर रहा है या नहीं।

अल्फाबेट ने पहले ही 22 जुलाई को मानक स्थापित किया। इसके शेयर लगभग हर लाइन पर बेहतर प्रदर्शन करने के बावजूद गिरे, क्योंकि इसे $205 बिलियन की ओर पूर्ण वर्ष की पूंजी व्यय मार्गदर्शन बढ़ाने के लिए दंडित किया गया।

अल्फाबेट की बिक्री ने बड़े टेक कमाई की अपेक्षाओं को क्यों रीसेट किया

अल्फाबेट ने दूसरे क्वार्टर में $119.8 बिलियन का राजस्व पोस्ट किया, जो वार्षिक 24% की वृद्धि है। पतला लाभ प्रति शेयर $9.11 तक पहुंच गया। गूगल क्लाउड का राजस्व 82% बढ़कर $24.8 बिलियन हो गया।

स्टॉक के बाद के घंटों में लगभग 4% गिर गया। प्रबंधन ने 2026 के लिए पूंजी व्यय मार्गदर्शन को $195 बिलियन से $205 बिलियन के बीच बढ़ा दिया। पूर्व का रेंज $190 बिलियन पर समाप्त हुआ।

तिमाही पूंजी व्यय $44.9 बिलियन पर पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में लगभग दोगुना है। मुक्त नकदी प्रवाह $5.9 बिलियन पर नकारात्मक हो गया।

यह संयोजन नया बाजार परीक्षण है।राजस्व पर बेहतर प्रदर्शन अब एक स्टॉक की रक्षा नहीं करता यदि व्यय मार्गदर्शन तेजी से बढ़ता है।

नवीनतम फाइलिंग से एआई कैपेक्स के बारे में पहले से क्या पता चलता है

अधिकांश कवरेज एआई खर्च को एक पूर्वानुमान के रूप में मानता है। फाइलिंग दिखाती है कि यह पहले ही स्थापित हो चुका है।

BeInCrypto ने सभी पांच कंपनियों के हाल के तिमाही नकद प्रवाह विवरणों की समीक्षा की। पैटर्न लगातार है। पूंजीगत व्यय उस नकद से कहीं अधिक तेजी से बढ़ रहा है जो इसे वित्तपोषित करने के लिए उत्पन्न होता है।

Microsoft सबसे स्पष्ट उदाहरण प्रस्तुत करता है। संपत्ति और उपकरण में जोड़ $30.9 बिलियन तक पहुंच गए मार्च तिमाही में, इसके फाइलिंग के अनुसार। यह पिछले वर्ष के $16.7 बिलियन से 84% अधिक है।

संचालन नकद प्रवाह बहुत धीमी गति से बढ़ा। पूंजीगत व्यय को घटाने पर शेष 22% गिरकर $15.8 बिलियन हो गया, हालांकि शुद्ध आय 23% बढ़ी।

अवमूल्यन वही कहानी बताता है। Microsoft का अवमूल्यन और अमोर्टाइजेशन चार्ज 31% बढ़कर $10.2 बिलियन हो गया। Meta का 54% बढ़कर $6.0 बिलियन हो गया।

यह एक पैटर्न है न कि एकल तिमाही। Microsoft ने अपने वित्तीय वर्ष के पहले नौ महीनों में संपत्ति और उपकरण पर $80.1 बिलियन खर्च किए, जो $47.5 बिलियन से 69% अधिक है।

Amazon में सबसे तेज गिरावट दिखती है। पिछला मुक्त नकद प्रवाह $1.2 बिलियन से गिरकर $25.9 बिलियन हो गया पिछले वर्ष। कंपनी ने इस गिरावट का श्रेय उपकरण खरीद में $59.3 बिलियन की वृद्धि को दिया।

2026 के लिए संयुक्त बिग टेक एआई कैपेक्स मार्गदर्शन अब सैकड़ों बिलियन में पहुंच गया है। रिपोर्ट किए गए आंकड़े दिखाते हैं कि खर्च बैलेंस शीट पर राजस्व से पहले आ रहा है जो इसे सही ठहराने के लिए है।

हालांकि, राजस्व पक्ष स्थिर नहीं है। Azure ने पिछले तिमाही में 40% बढ़ा, Google Cloud ने 82%, और Amazon Web Services ने 28% बढ़ा। खुला प्रश्न समय के बारे में है न कि मांग के बारे में।

क्यों शीर्षक लाभ Meta और Amazon को आकर्षक बना रहे हैं

यहां एक विवरण है जो आमतौर पर आय पूर्वानुमानों में सामने नहीं आता। मेटा और अमेज़न दोनों ने पिछले तिमाही में परिचालन से अप्रासंगिक कारणों से विशाल शीर्षक लाभ की सूचना दी।

मेटा ने प्रति शेयर $10.44 का पतला लाभ रिपोर्ट किया। इस आंकड़े में $8.03 बिलियन का आयकर लाभ शामिल था। कंपनी ने खुलासा किया कि इसके बिना लाभ $3.13 कम होता।

लाभ को हटा दें और मेटा ने प्रति शेयर करीब $7.31 कमाया। बुधवार का सहमति $7.13 इसलिए स्थिरता की तरह कम और सामान्य तुलना की तरह अधिक दिखता है।

अमेज़न ने प्रति शेयर $2.78 की रिपोर्ट की। उस संख्या में इसके एंथ्रोपिक निवेश से $16.8 बिलियन के पूर्व-कर लाभ शामिल थे।

यह पाठ दोनों के लिए लागू होता है। इन कंपनियों का परिचालन प्रदर्शन वर्तमान में शीर्षक लाभ से पढ़ना कठिन है। निवेशक इसके बजाय पूंजी व्यय पर ध्यान दे रहे हैं, क्योंकि वह रेखा स्पष्ट है।

वॉल स्ट्रीट को 4 अमेरिकी स्टॉक्स से क्या चाहिए

यहां वह है जो अर्थशास्त्री माइक्रोसॉफ्ट, मेटा, एप्पल और अमेज़न से चाहते हैं।

• माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) और एज़्योर परीक्षण

माइक्रोसॉफ्ट बुधवार को अपने वित्तीय वर्ष को समाप्त करता है। ज़ैक्स निवेश अनुसंधान 15 विश्लेषकों के बीच प्रति शेयर $4.21 की सहमति रखता है, जो पिछले वर्ष $3.65 के मुकाबले है।

एज़्योर प्रतिक्रिया तय करता है। इस इकाई ने पिछले तिमाही में 40% की वृद्धि की। प्रबंधन ने जून की अवधि के लिए 39% से 40% की स्थायी मुद्रा वृद्धि का मार्गदर्शन किया।

एक संख्या बुल केस का समर्थन करती है। वाणिज्यिक शेष प्रदर्शन दायित्व, मूलतः अनुबंधित भविष्य की आय, लगभग दोगुना होकर $627 बिलियन हो गई। मुख्य कार्यकारी सत्य नडेला ने यह भी कहा कि माइक्रोसॉफ्ट का एआई व्यवसाय $37 बिलियन वार्षिक राजस्व रन रेट को पार कर गया।

• मेटा (META) खर्च की जांच का सामना कर रहा है

मेटा को खर्च की सख्त अनुशासन का सामना करना पड़ रहा है। उसने पूरे वर्ष के लिए $162 बिलियन से $169 बिलियन के खर्च और $125 बिलियन से $145 बिलियन के पूंजीगत व्यय का मार्गदर्शन किया। रियलिटी लैब्स ने पिछले क्वार्टर में अकेले $4.03 बिलियन का नुकसान किया।

मुख्य व्यवसाय अभी भी तेजी से बढ़ रहा है। पिछले क्वार्टर में राजस्व 33% बढ़कर $56.31 बिलियन हो गया, जिसमें विज्ञापन ने $55.02 बिलियन का योगदान दिया। मार्च में औसतन 3.56 बिलियन लोगों ने इसके ऐप्स का उपयोग किया।

• एप्पल (AAPL) पूंजी-हल्का अपवाद है

एप्पल नियंत्रण केस है। विश्लेषकों को $1.88 प्रति शेयर की उम्मीद है, जो $1.57 से बढ़कर है, लगभग $109 बिलियन के सहमति राजस्व पर।

इसके मार्च क्वार्टर ने दिखाया कि पूंजी-हल्का विकास कैसा दिखता है। राजस्व 17% बढ़कर $111.2 बिलियन हो गया और प्रति शेयर आय 22% बढ़ गई, एप्पल की रिलीज के अनुसार। सेवाओं ने एक नए उच्च स्तर को छुआ।

एप्पल ने उस क्वार्टर में $28 बिलियन से अधिक का परिचालन नकद प्रवाह उत्पन्न किया। डेटा केंद्र बनाने के बजाय, उसने शेयर बायबैक के लिए और $100 बिलियन की अनुमति दी। आईफोन 17 चक्र के स्थिर रहने के संकेतों के लिए आईफोन और सेवाओं पर नज़र रखें।

गुरुवार भी मुख्य कार्यकारी के रूप में टिम कुक का अंतिम आय कॉल है। जॉन टर्नस 1 सितंबर को पदभार संभालेंगे।

• अमेज़न (AMZN) AWS मार्जिन पर आराम करता है

अमेज़न सप्ताह को $1.81 प्रति शेयर पर समाप्त करता है, जबकि $1.68 के मुकाबले। विश्लेषक अमेज़न वेब सर्विसेज की आय लगभग $40.5 बिलियन का अनुमान लगाते हैं। कंपनी की मार्गदर्शिका ऑपरेटिंग आय को $20 बिलियन से $24 बिलियन के बीच रखती है।

AWS ने पिछले क्वार्टर में $37.6 बिलियन की आय और $14.2 बिलियन की खंडीय ऑपरेटिंग आय प्रदान की, जो 15 क्वार्टर में इसकी सबसे तेज़ वृद्धि है। अमेज़न के कस्टम चिप्स व्यवसाय, जिसमें ग्रेविटॉन, ट्रेनियम और नाइट्रो शामिल हैं, ने $20 बिलियन वार्षिक आय की दर को पार कर लिया।

इस सप्ताह नास्डैक के लिए यह क्यों महत्वपूर्ण है

फेडरल रिजर्व बुधवार की दोपहर में अपनी दर के निर्णय की घोषणा करता है, माइक्रोसॉफ्ट और मेटा की रिपोर्ट से कुछ घंटे पहले। वर्तमान में दरें 3.50% और 3.75% के बीच हैं।

आर्थिक विशेषज्ञों को व्यापक रूप से कोई बदलाव की उम्मीद नहीं है। व्यापारी असहमत हैं, और भविष्य की कीमतें वृद्धि की संभावनाओं पर तेज़ी से विभाजित होती हैं।

प्रीसिडेंट सुझाव देता है कि प्रतिक्रिया समूह को विभाजित कर सकती है। 30 अप्रैल को, अल्फाबेट ने $300 बिलियन से अधिक का बाजार मूल्य जोड़ा, जैसा कि BeInCrypto ने रिपोर्ट किया। मेटा ने उसी सत्र में $175 बिलियन खो दिए। दोनों ने आय में वृद्धि की थी। केवल उनके खर्च के दृष्टिकोण में अंतर था।

विकल्प बाजार परिणाम के दिन अमेज़न के लिए लगभग 6.3% की चाल का संकेत देते हैं, जो इसके हाल के औसत से ऊपर है। अन्य तीन में समान अस्थिरता की कीमत लगाई गई है।

इस बीच खर्च बढ़ता जा रहा है। मेटा ने मंगलवार को एल पासो में ब्लैकरॉक के साथ एक नए डेटा सेंटर उद्यम का खुलासा किया, अपनी रिपोर्ट से कुछ घंटे पहले।

अगले 30 दिनों में क्या देखना है

तीन विशिष्ट खुलासे इस सप्ताह के प्रति शेयर आय से अधिक महत्वपूर्ण हैं।

• वित्तीय 2027 पूंजी व्यय मार्गदर्शिका

माइक्रोसॉफ्ट ने कैलेंडर 2026 के लिए लगभग $190 बिलियन का संकेत दिया है। कोई भी वृद्धि उस उपचार को आमंत्रित करती है जो अल्फाबेट को मिला।

• AWS मार्जिन

विश्लेषक 33.8% का मॉडल बनाते हैं। एक गिरावट यह दिखाएगी कि मूल्यह्रास उस खंड तक पहुँच रहा है जो अमेज़न के निर्माण को वित्तपोषित करता है।

• मेटा का व्यय रेंज

प्रबंधन ने दो तिमाहियों के लिए $162 बिलियन से $169 बिलियन रखा है। इसे चौड़ा करना अप्रैल की गूंज करेगा।

ट्रैक रिकॉर्ड में अंतर है। माइक्रोसॉफ्ट, मेटा, और एप्पल ने अपनी अंतिम चार तिमाहियों में सहमति को हराया है। अमेज़न अपनी अंतिम दो में पीछे रह गया है।

इसलिए एक शीर्षक चूक तीन में से तीन पर आश्चर्यचकित करेगी। उस प्रश्न पर जो सप्ताह का निर्णय करता है, दाखिल किए गए आंकड़े पहले से ही एक दिशा में झुके हुए हैं।

पूंजीगत व्यय हर कंपनी में राजस्व से अधिक बढ़ रहा है जिसने रिपोर्ट किया है। माइक्रोसॉफ्ट का कैपेक्स 84% बढ़ा जबकि एज़्योर 40% बढ़ा, लगभग दोगुनी गति से। अल्फाबेट का लगभग 82% क्लाउड वृद्धि के मुकाबले दोगुना हुआ। मेटा का 33% राजस्व वृद्धि के मुकाबले 47% बढ़ा।

यह अंतर संकेत करता है कि लाभ अभी तक नहीं आया है। मांग के संकेत बताते हैं कि यह अभी भी आ सकता है, और माइक्रोसॉफ्ट का $627 बिलियन बैकलॉग धैर्य के लिए सबसे मजबूत तर्क है।

चाहे निवेशक उस धैर्य को बढ़ाएँ या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि ये चार 2027 के लिए क्या मार्गदर्शन करते हैं, न कि उन्होंने पिछले तिमाही में क्या कमाया। बाजार पहले से ही एआई राजस्व की गुणवत्ता पर सवाल उठा रहा है।

स्रोत: BeInCrypto