AMD की आय ने अनुमानों को पार किया और स्टॉक 8% गिर गया: क्या बार बहुत ऊँचा था?

एडवांस्ड माइक्रो डिवाइस (AMD) ने राजस्व, लाभ और परिचालन मार्जिन में वॉल स्ट्रीट को पीछे छोड़ते हुए आय की रिपोर्ट की। इसके बाद, मंगलवार को बाद के घंटों के व्यापार में स्टॉक ने 8% खो दिया।

चिप निर्माता ने $11.54 बिलियन का रिकॉर्ड राजस्व पोस्ट किया और तीसरी तिमाही की बिक्री को लगभग $13 बिलियन के लिए मार्गदर्शन किया। निवेशकों ने फिर भी बिक्री की, जबकि स्टॉक पहले ही 2026 में 140% बढ़ चुका था।

AMD की आय ने हर सहमति अनुमान को पीछे छोड़ दिया

राजस्व $11.54 बिलियन तक पहुंच गया, जबकि सहमति $11.31 बिलियन थी। यह पिछले वर्ष की तुलना में 50% की वृद्धि को दर्शाता है।

समायोजित आय प्रति शेयर $1.66 पर आई, जो $1.62 के अनुमान से आगे थी। समायोजित परिचालन मार्जिन 27% 26.9% के पूर्वानुमान से थोड़ा अधिक था और पिछले वर्ष के 12% से अधिक दोगुना था।

डेटा सेंटर का राजस्व तिमाही में $6.7 बिलियन था, जो वर्ष दर वर्ष 107% बढ़ा। यह एकल खंड अब कंपनी की बिक्री का 58% प्रदान करता है, जो EPYC सर्वर प्रोसेसर और Instinct आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) एक्सेलेरेटर द्वारा संचालित है।

अन्य जगहों पर तस्वीर मिली-जुली थी। क्लाइंट राजस्व Ryzen की मांग पर 23% बढ़कर $3.06 बिलियन हो गया। गेमिंग 31% गिरकर $779 मिलियन हो गया क्योंकि सेमी-कस्टम कंसोल चिप्स के लिए ऑर्डर घट गए।

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क्यों एक साफ़ बीट ने बिक्री को प्रेरित किया

पूंजीगत व्यय ने एक अलग कहानी बताई। AMD ने संपत्ति और उपकरण पर $808 मिलियन खर्च किए, जो लगभग $299 मिलियन के विश्लेषकों के मॉडल से लगभग तीन गुना था।

इसके परिणामस्वरूप, मुक्त नकद प्रवाह पहले तिमाही में $2.57 बिलियन से गिरकर $1.56 बिलियन हो गया। कंपनी अपने हेलियोज़ रैक रैंप से पहले क्षमता खरीद रही है, जो निकट-अवधि के नकद उत्पादन को संकुचित करती है।

पोजिशनिंग किसी भी एकल लाइन आइटम से अधिक महत्वपूर्ण थी। शेयर मंगलवार को रिलीज से पहले $518.58 पर 7% ऊपर बंद हुए। बड़े निवेशकों ने साल के अधिकांश समय में AMD में निवेश किया।

इसने किसी भी वृद्धि के लिए बहुत कम जगह छोड़ी। यह पैटर्न इस आय सत्र में परिचित है, क्योंकि इंटेल ने जुलाई में $1.7 बिलियन से पूर्वानुमान को मात दी और फिर भी परिणामों पर 11% गिर गया।

विश्लेषकों ने हेलियोस आउटलुक से क्या चाहा

बेंचमार्क कैपिटल ने AMD को $685 के लक्ष्य के साथ खरीदने की रेटिंग दी। फर्म ने प्रिंट से पहले तर्क किया कि मार्गदर्शन, मार्जिन दिशा, और हेलियोस का समय खुद को मात देने से अधिक महत्वपूर्ण थे।

AMD ने पहले दो परीक्षणों को पार कर लिया। तीसरी तिमाही का मार्गदर्शन $13 बिलियन प्लस या माइनस $300 मिलियन 41% वार्षिक वृद्धि का संकेत देता है। गैर-GAAP ग्रॉस मार्जिन लगभग 56% के करीब बने रहना चाहिए।

मुख्य कार्यकारी लिसा सु ने रिलीज में सीधे रैंप का उल्लेख किया।

“हम मजबूत गति के साथ दूसरी छमाही में प्रवेश करते हैं क्योंकि EPYC की मांग तेज हो रही है, Instinct तैनाती बढ़ रही है और Helios ramp करना शुरू कर रहा है,” लिसा सु, AMD की अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी, कंपनी के बयान में।

इस कहानी का अधिकांश हिस्सा पहले से ही मूल्य में शामिल था। AMD का 2 गीगावाट एंथ्रोपिक सौदा जुलाई में स्टॉक को 10% ऊपर ले गया। हेलियोस के ग्राहक अब मेटा, माइक्रोसॉफ्ट, ओपनएआई, और ओरेकल शामिल हैं।

संदेहवादी बने हुए हैं। मॉर्गन स्टेनली ने Nvidia और Broadcom के खिलाफ AMD के मूल्यांकन को चिह्नित किया है। HSBC ने मई में स्टॉक को होल्ड में कटौती की, अनुबंध चिप निर्माता ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी (TSMC) में क्षमता सीमाओं का हवाला देते हुए।

AI अवसंरचना खर्च अब जोखिम संपत्तियों के लिए एक प्रमुख संकेतक के रूप में काम करता है। सेमीकंडक्टर की बिक्री ने इस वर्ष एक से अधिक बार बिटकॉइन को नीचे खींचा है।

Nvidia के 26 अगस्त के लाभ ने बाजार को यह आंकने के लिए तीन सप्ताह दिए हैं कि मंगलवार की बाद की घंटों की प्रतिक्रिया एक पुनर्मूल्यांकन थी या एक विराम।

स्रोत: BeInCrypto