2026 के सबसे अच्छे एआई स्टॉक्स आपके तीन साल की योजना में नहीं होने चाहिए: यहाँ कारण है

अब सभी को एआई स्टॉक्स पसंद हैं। लेकिन सही स्टॉक चुनना इतना आसान नहीं हो सकता। वास्तव में, 2026 के सबसे अच्छे एआई स्टॉक्स अगले तीन वर्षों के लिए रखने के लिए सबसे अच्छे नहीं हो सकते।चिप निर्माताओं ने इस वर्ष नेतृत्व किया, लेकिन पिछले महीने पैसे उन कंपनियों की ओर बढ़ने लगे हैं जिन्हें अभी भी साबित करना है कि खर्च का लाभ होता है।

कंप्यूट स्टॉक्स ने BeInCrypto के लेयर रोटेशन ट्रैकर में पूरे विंडो में 64.7% की वृद्धि की, फिर पिछले महीने 3.4% गिर गए, जबकि ऐप्स और सॉफ़्टवेयर में 22.8% की वृद्धि हुई। तो असली सवाल सरल है, यानी कौन से एआई स्टॉक्स आज के खर्च को कल के लाभ में बदल सकते हैं।

समूहों को समझना

एआई व्यापार चार समूहों में विभाजित होता है जो अब एक साथ नहीं चलते।

कंप्यूट चिप निर्माताओं का समूह है, जैसे Nvidia, Broadcom और Micron। पावर और इंफ्रास्ट्रक्चर उन फर्मों का समूह है जो डेटा केंद्रों को पावर और कूल करते हैं, जैसे Vertiv, Eaton और Quanta।

हाइपरस्केलर्स क्लाउड दिग्गज हैं, जैसे Alphabet, Amazon और Microsoft। ऐप्स और सॉफ़्टवेयर वे फर्में हैं जो व्यवसायों को एआई बेचती हैं, जैसे ServiceNow और Salesforce। प्रत्येक समूह निर्माण के विभिन्न बिंदुओं पर भुगतान प्राप्त करता है, जो पूरी कहानी है।

2026 में कौन से स्टॉक्स अच्छे रहे, और क्यों?

कंप्यूट समूह, चिप निर्माता, जीते, लेकिन जीत असमान थी। माइक्रोन (MU) सबसे स्पष्ट विजेता है, 2026 में 200% से अधिक बढ़कर, क्योंकि इसके उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी की मांग, जो AI चिप्स के बगल में तेज मेमोरी है, आपूर्ति से बहुत आगे निकल गई। ब्रॉडकॉम (AVGO) लगभग 20% बढ़ा, बड़े क्लाउड ग्राहकों के लिए बनाए गए कस्टम AI चिप्स की मदद से। एनविडिया (NVDA), तीनों में सबसे बड़ा, केवल लगभग 17% बढ़ा।

यह संख्या महत्वपूर्ण है, क्योंकि एनविडिया समूह के लिए टोन सेट करता है। इसका डेटा-सेंटर राजस्व पिछले तिमाही में $75.2 बिलियन तक पहुंच गया, 92% बढ़कर और ब्रॉडकॉम के $10.8 बिलियन AI सेमीकंडक्टर राजस्व से कई गुना अधिक। बिक्री अभी भी तेजी से बढ़ रही है, फिर भी स्टॉक मुश्किल से हिला, इसलिए निवेशकों ने बड़े पैमाने पर उछाल को पहले ही मूल्यांकन कर लिया है। जब श्रेणी का सबसे बड़ा नाम रुकता है, तो आसान लाभ आमतौर पर इसके साथ फीका पड़ जाता है।

लीड भी नाजुक है। कुछ बड़े तकनीकी फर्में अधिकांश ऑर्डर देती हैं, इसलिए श्रेणी एक मुट्ठी भर बजट के साथ बढ़ती या घटती है, और कुछ अब ब्रॉडकॉम के साथ अपने खुद के चिप्स डिजाइन कर रहे हैं, एनविडिया की प्रभुत्व को चुनौती देते हुए। 200% मेमोरी रन को दोहराना भी कठिन है। इसलिए वे बल जो कंप्यूट को 2026 का विजेता बनाते हैं, यदि खर्च ठंडा होता है तो इसे सबसे अधिक उजागर भी छोड़ देते हैं।

अब खर्च क्यों सबसे अच्छे AI स्टॉक्स का निर्णय करता है?

क्योंकि बिल आय से तेजी से बढ़ रहे हैं। कैपेक्स, वह पैसा जो ये कंपनियाँ चिप्स और डेटा केंद्रों पर पहले खर्च करती हैं, अब उस नकद से तेजी से बढ़ रहा है जो उनके व्यवसाय उत्पन्न करते हैं, एसेट मैनेजर अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट के अनुसार। इससे कम अतिरिक्त नकद बचता है, और अपोलो 2025 से 2029 के बीच कुल एआई पूंजी व्यय को $2.7 ट्रिलियन से ऊपर रखता है। सीधे शब्दों में कहें तो, खरीदार अब उस राजस्व के लिए भुगतान कर रहे हैं जो बाद में आएगा।

क्या आप इस तरह की और जानकारी चाहते हैं? यहाँ संपादक हर्ष नोतारिया की दैनिक समाचार पत्रिका के लिए साइन अप करें।

हाइपरस्केलर्स इस लूप के दोनों सिरों पर बैठते हैं। वे कैपेक्स का वचन देते हैं, और उनकी अपनी क्लाउड राजस्व को इसे वापस कमाना होता है। यदि वह राजस्व पीछे रह जाता है, तो दबाव उनके पास नहीं रहता, क्योंकि वही कंपनियाँ चिप ऑर्डर देती हैं, इसलिए संकट सीधे एनविडिया, ब्रॉडकॉम और माइक्रोन की ओर लौटता है।

यह खर्च अब तकनीकी क्षेत्र से परे भी महत्वपूर्ण है। वित्तीय पत्रकार फ्रैंक चापारो द्वारा साझा किया गया एक चार्ट दिखाता है कि यह 2019 में अमेरिकी जीडीपी का 0.3% से बढ़कर दशक के अंत तक लगभग 3% प्रति वर्ष हो जाएगा, जो व्यापक बाजार को प्रभावित करने के लिए पर्याप्त स्तर है।

पावर और इंफ्रास्ट्रक्चर समूह को इस सभी निर्माण से लाभ होना चाहिए। वर्टिव (VRT) पावर और कूलिंग उपकरण बनाता है और बिक्री में 24% वृद्धि के बाद अपनी दृष्टि को बढ़ाता है, ईटन (ETN) विद्युत प्रणालियों की आपूर्ति करता है जिसमें ऑर्डर 13% बढ़े हैं और बैकलॉग 28% बढ़ा है, और क्वांटा (PWR) साइटों को ग्रिड से जोड़ता है।

फिर भी उनके शेयर एक साथ नहीं चलते, क्योंकि ये प्रोजेक्ट बनाने में सालों लगते हैं, इसलिए मांग वास्तविक होती है बहुत पहले से पहले कि राजस्व आए। परिचय से ट्रैकर दिखाता है कि समूह पिछले महीने में केवल 2% ऊपर है, इसलिए एक मजबूत ऑर्डर बुक का मतलब अभी एक मजबूत स्टॉक नहीं है।

क्या हाइपरस्केलर्स अब सबसे अच्छे एआई विकल्प हैं?

वे प्रमुख उम्मीदवार हैं, क्योंकि वे उस खर्च का मालिकाना हक रखते हैं जो निर्माण करता है। एक चिप एक बार बिकती है, लेकिन एक क्लाउड अनुबंध सालों तक बिल करता है, इसलिए प्रत्येक डॉलर का कैपेक्स कमाई करता रहता है। हाइपरस्केलर्स विशाल क्लाउड कंपनियाँ हैं, जैसे कि अल्फाबेट (GOOGL), अमेज़न (AMZN) और माइक्रोसॉफ्ट (MSFT), जो कंप्यूटिंग पावर किराए पर देती हैं, और प्रारंभिक प्रमाण उनके क्लाउड नंबरों में है।

माइक्रोसॉफ्ट का एज़्योर 40% बढ़ा, अमेज़न का AWS 28% बढ़ा, और अल्फाबेट का गूगल क्लाउड 48% बढ़ा, जिसमें पहले से ही $240 बिलियन के भविष्य के ऑर्डर बुक किए गए हैं, जो दिखाता है कि खर्च राजस्व में बदलना शुरू हो रहा है।

ऐप्स और सॉफ़्टवेयर समूह दूसरा उम्मीदवार है, क्योंकि ये कंपनियाँ एआई को ऐसे सब्सक्रिप्शन में बदलती हैं जो हर साल नवीनीकरण और वृद्धि करते हैं।

सर्विसनाउ (NOW) ने अपने एआई उत्पादों के लिए $1 बिलियन के हस्ताक्षरित अनुबंध पार कर लिए, और सेल्सफोर्स (CRM) ने अपने एजेंटफोर्स एजेंटों से $1.2 बिलियन बुक किया। हालांकि, हर बड़े खर्च करने वाला एक जैसा नहीं होता।

मेटा (META) हाइपरस्केलर की तरह खर्च करता है लेकिन ज्यादातर विज्ञापनों से कमाई करता है, इसलिए इसका भुगतान जुड़ाव पर निर्भर करता है न कि किराए की क्षमता पर, जिससे यह एक अलग प्रकार का दांव बनता है।

कौन से स्टॉक्स 2026 के लिए उपयुक्त हैं, और कौन से 2029 के लिए?

यहाँ सरल विभाजन है। 2026 के लिए, चिप निर्माता अभी भी फिट हैं जबकि भागों की कमी बनी हुई है। इससे माइक्रोन और ब्रॉडकॉम प्रमुख बनते हैं, हालांकि माइक्रोन की दौड़ का दोहराव असंभव है और एनवीडिया का सपाट स्टॉक एक प्रारंभिक चेतावनी है। फिर भी, 2029 के लिए, बढ़त हाइपरस्केलर्स और सॉफ़्टवेयर की ओर बढ़ती है। लेकिन यह तभी फिट बैठता है जब उनकी एआई आय उनके खर्च से तेजी से बढ़ती है।

विश्लेषक की दृष्टि: वर्तमान साक्ष्यों के आधार पर, अल्फाबेट और माइक्रोसॉफ्ट तीन साल के दृष्टिकोण के लिए अच्छी स्थिति में दिखते हैं। इसका कारण यह है कि उनके क्लाउड विभाग पहले से ही खर्च को राजस्व में बदल रहे हैं। सॉफ़्टवेयर में, सेल्सफोर्स और सर्विसनाउ उन नामों में से हैं जिन पर ध्यान देना चाहिए क्योंकि उनके एआई अनुबंध बढ़ रहे हैं।

फिर भी, यह एक अनुमान है, कोई गारंटी नहीं। यदि चिप की मांग फिर से बढ़ती है और नकद फिर से तंग हो जाता है, तो 2026 के नेता लंबे समय तक बने रहते हैं। किसी भी तरह से, विजेता वह कंपनी है जो खर्च के प्रत्येक डॉलर को सबसे स्थायी लाभ में बदलती है।

स्रोत: BeInCrypto