Uniswap (UNI) की कीमत 100% उछली, और ‘रॉबिन हुड’ की भूमिका निभाने वाली एक चेन बताती है इसकी वजह

14 अगस्त से Uniswap की कीमत दोगुनी हो गई है, और पैसा एक अप्रत्याशित जगह से आ रहा है। Robinhood Chain—वह नेटवर्क जिसे Robinhood ने जुलाई में Arbitrum पर लॉन्च किया था—अब Uniswap की कुल कमाई का दो-तिहाई हिस्सा पैदा करता है।

मूल रॉबिन हुड अमीरों से लेकर गरीबों को देता था। यह वाला उस चेन से लेता है जिस पर इसे बनाया गया था और एक ऐसे प्रोटोकॉल को भुगतान करता है जिसे अपना राजस्व बनाए रखना मुश्किल लगा है।

Robinhood का रिकॉर्ड महीना Uniswap के दम पर चला

DefiLlama के Robinhood Chain डेटा के अनुसार, Robinhood Chain पर अगस्त में 17.99 अरब डॉलर का कारोबार हुआ, जो जुलाई से 26% अधिक था। और 1 सितंबर अब तक का इसका सबसे बड़ा एकल दिन रहा।

इसमें से लगभग सब कुछ Uniswap पर हुआ। Dune के अनुसार, 1 सितंबर को चेन के 1.95 अरब डॉलर में से 1.75 अरब डॉलर Uniswap पूल से गुज़रे। यानी चेन पर आने वाला लगभग हर नया डॉलर, Uniswap की फीस में एक नया डॉलर जोड़ता है।

ट्रेडरों की संख्या में मुश्किल से बदलाव आया। 1 अगस्त से वॉलेट की संख्या 22% बढ़ी, जबकि वॉल्यूम 7.9 गुना बढ़ा। यानी हर वॉलेट अब लगभग छह गुना ज़्यादा कारोबार कर रहा है।

मौजूदा उपयोगकर्ता अपने ज़्यादा पैसे को कारोबार में लगा रहे हैं। चूँकि Uniswap को हर ट्रेड का एक प्रतिशत मिलता है, इसलिए बढ़ती हुई यह दिलचस्पी उसके लिए नए वॉलेट की बाढ़ से ज़्यादा मूल्यवान है।

तो ये फीस किसे मिलती है?

Arbitrum से लेना, Uniswap को देना?

चेन के मकान-मालिक को नहीं। Robinhood Chain एक Arbitrum Orbit चेन है। इसका मतलब है कि Robinhood ने इसे Arbitrum की तकनीक से बनाया और बदले में चेन के शुद्ध राजस्व का 10% Arbitrum को देता है—जो 30 दिनों में 1.32 मिलियन डॉलर रहा।

जहाँ ट्रेडिंग होती है, उस एक्सचेंज Uniswap ने इसी अवधि में वहाँ ट्रेडिंग शुल्क के रूप में 78.73 मिलियन डॉलर जुटाए। यह Arbitrum के हिस्से से 60 गुना और 47 चेन पर Uniswap की कुल कमाई का 66% है। Arbitrum तकनीक उपलब्ध कराने के बदले भुगतान पाता है। Uniswap को हर बार किसी के ट्रेड करने पर भुगतान मिलता है।

DeFi प्रोटोकॉल वहाँ प्रति डॉलर अधिक कमाई भी करता है: Robinhood Chain पर ट्रेड किए गए हर डॉलर पर 0.465% शुल्क, जबकि वैश्विक स्तर पर यह 0.214% है, क्योंकि Robinhood के स्वैप ऊँचे शुल्क स्तरों में आते हैं। Dune के इंडेक्स किए गए डेटा के अनुसार, Uniswap v4 के दो सबसे ऊँचे स्तरों में उन्होंने 84 और 351 आधार अंक का भुगतान किया, जबकि Ethereum पर यह 45 और 241 आधार अंक था।

इन्हीं स्तरों पर टोकनाइज़्ड शेयरों की ट्रेडिंग होती है, और वॉल्यूम में उनका हिस्सा अगस्त के मध्य में 0.1% से कम था, जो 1 सितंबर को बढ़कर 4.1% हो गया। ऊँची दर पर अधिक वॉल्यूम का मतलब है अधिक शुल्क।

वह कमज़ोरी जिसे Robinhood दूर कर रहा है

अधिक शुल्क मायने रखते हैं, क्योंकि उन्हें अपने पास रखना ही वह जगह है जहाँ Uniswap पीछे रह जाता है। 30 दिनों में जुटाए गए 119.3 मिलियन डॉलर के शुल्क में से केवल 9.45 मिलियन डॉलर, यानी 7.9%, पिछले दिसंबर में मंज़ूर किए गए बर्न के ज़रिए UNI धारकों तक पहुँचे। Base का सबसे बड़ा एक्सचेंज Aerodrome, 70% धारकों को देता है। Solana का मीम कॉइन ट्रेडिंग ऐप GMGN, 82% देता है।

Robinhood इस 7.9% को नहीं बढ़ाता। वह उस कुल शुल्क राशि को बढ़ाता है जिसमें से 7.9% लिया जाता है। अगस्त में Robinhood Chain का वॉल्यूम 26% बढ़ा, और Uniswap वहाँ अपनी सामान्य दर से दोगुना शुल्क लेता है। इसलिए, चेन पर ट्रेड किया गया हर डॉलर Uniswap के लिए कहीं और ट्रेड किए गए एक डॉलर से अधिक शुल्क पैदा करता है।

बड़ी शुल्क राशि का तय 7.9% हिस्सा मतलब UNI खरीदने और बर्न करने पर ज़्यादा पैसा खर्च होगा, और प्रचलन में कम UNI बचेंगे।

सितंबर की शुरुआत में व्हेल वॉलेट्स ने 257,777 UNI से जिस राजस्व-कहानी को खरीदा, वही यह है—और कीमत पहले ही इस पर प्रतिक्रिया देने लगी थी।

Uniswap की कीमत का रुझान: 100% की तेज़ बढ़त के बाद फ्लैग पैटर्न

Uniswap का कारोबार $5.73 पर हो रहा है, जो दिन-दर-दिन 2.1% नीचे है। 14 अगस्त को $3.16 से बढ़कर $6.38 तक पहुँचने के बाद इसमें 100% की तेज़ बढ़त आई थी। यह गिरावट बुल फ्लैग जैसी दिखती है, जो आम तौर पर ऊपर की ओर खुलता है।

वॉल्यूम भी इसकी पुष्टि करता है। ऊँचाई तक पहुँचने के दौरान खरीदारी बढ़ी, और तब से बिकवाली 24 अगस्त के स्तर से नीचे बनी हुई है।

$6.20 से ऊपर दैनिक क्लोज़ फ्लैग की पुष्टि करेगा और $7.06 का रास्ता खोलेगा—23% की बढ़त। $5.67 से नीचे फ्लैग विफल हो जाएगा, और $4.35 से नीचे गिरने पर यह पूरा सेटअप बेअसर हो जाएगा।

विश्लेषक की दृष्टि: Robinhood ने Uniswap को बचाने का इरादा नहीं किया था, लेकिन पैसों का रुझान यही दिखाता है। Robinhood का वॉल्यूम लगातार बढ़ रहा है, वहीं UNI के पास अब राजस्व की ऐसी कहानी है जो पहले कभी नहीं थी। चार्ट बताता है कि बाज़ार अभी भी तय कर रहा है कि इस पर भरोसा किया जाए या नहीं।

स्रोत: BeInCrypto