क्या नए सिरे से बढ़ते आर्थिक जोखिमों के बीच सोने की कीमत $4,000 से नीचे गिर जाएगी?

शुक्रवार को सोना लगभग $4,347 पर कारोबार कर रहा है और दैनिक हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न की नेकलाइन पर ही टिका है। इसकी पुष्टि के साथ टूटने पर $3,950 का लक्ष्य बनता है, जो मौजूदा कीमत से लगभग 9% नीचे है।

अगस्त का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक शुक्रवार सुबह अमेरिका में जारी होगा। तकनीकी स्तर और व्यापक आर्थिक उत्प्रेरक एक ही कारोबारी सत्र में सामने आए हैं।

CPI आंकड़े से पहले व्यापक आर्थिक दबाव बढ़ा

गुरुवार को उत्पादक मूल्य सूचकांक साल-दर-साल 5.4% बढ़ा, जबकि अनुमान 5.3% का था। महंगाई के इस अप्रत्याशित उछाल ने सोने को $4,400 से नीचे धकेल दिया।

ट्रेजरी यील्ड में भी तेजी आई। 10-वर्षीय नोट की यील्ड 4.95% पर पहुंच गई, जो अक्टूबर 2023 के बाद का इसका उच्चतम स्तर है।

बाजार अब अगले सप्ताह फेडरल रिजर्व की ब्याज दर बढ़ाने की 67.1% संभावना मान रहे हैं, जो पहले 61.2% थी। अर्थशास्त्रियों को हेडलाइन CPI में महीने-दर-महीने 0.4% और सालाना 3.4% वृद्धि की उम्मीद है।

इसका कारण अहम है। ईरान के साथ बढ़े तनाव के बाद ब्रेंट क्रूड $105 से ऊपर कारोबार कर रहा है और एक महीने में लगभग 19% चढ़ा है। ऊर्जा की अगुवाई वाली महंगाई बिना नरम रुख अपनाए फेड के नाममात्र यील्ड को बढ़ाती है।

इसलिए, डॉलर की मजबूती से और बल मिलने के बीच, सोना ब्याज दरों के दबाव को झेल रहा है और साथ ही उसका हेज के रूप में आकर्षण घट रहा है।

सोने का हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न $3,950 का लक्ष्य दिखाता है

5 अगस्त को सोना जनवरी के रिकॉर्ड स्तर से खिंची अवरोही ट्रेंडलाइन के ऊपर निकल गया। तेजी $4,750 से $4,800 के पास थम गई, जो $4,816 पर 0.236 फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर से ठीक नीचे है।

इसके बाद कीमत पीछे हटकर $4,333 पर 0.382 स्तर तक आई और हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न बनाया। इसका सिर लगभग $4,720 के पास बना, जबकि दोनों शोल्डर लगभग $4,480 और $4,560 पर थे।

दोनों तरीके एक ही लक्ष्य की ओर इशारा करते हैं। मापी गई चाल में पैटर्न की $385 ऊँचाई को $4,335 की नेकलाइन से घटाने पर लक्ष्य $3,950 आता है। 0.5 रिट्रेसमेंट $3,942 पर है। यह ज़ोन जून और जुलाई के निचले आधार को भी दर्शाता है।

इस पैटर्न का पूरा ब्रेक 9.4% गिरावट का संकेत देता है। हालांकि, पैटर्न की अभी पुष्टि नहीं हुई है। शुक्रवार को सोने में 0.69% की बढ़त हुई और कीमत अब भी नेकलाइन के ऊपर है। $4,560 के स्तर को फिर से हासिल करने पर यह सेटअप अमान्य हो जाएगा।

रिकॉर्ड निवेश प्रवाह इसके उलट संकेत देता है

भौतिक मांग चार्ट के संकेतों के विपरीत है। अगस्त में गोल्ड ETF में $18 अरब का निवेश आया, जिससे उनकी कुल होल्डिंग बढ़कर रिकॉर्ड 4,189 टन हो गई।

केंद्रीय बैंकों ने दूसरी तिमाही में 288.9 टन सोना खरीदा—जो सालाना आधार पर 62% की बढ़ोतरी थी—और यह खरीदारी गिरते बाज़ार के दौरान की।

सोना लगातार तीसरे साप्ताहिक नुकसान की ओर बढ़ रहा है और करीब 2% नीचे है। CPI का आंकड़ा तय करेगा कि नेकलाइन कायम रहती है या मापी गई चाल शुरू होती है।

स्रोत: BeInCrypto