BlackRock के CIO ने शेयर बेचकर उच्च-रेटिंग वाले बॉन्ड खरीदे। जानिए क्यों

BlackRock के रिक राइडर शेयरों में अपनी हिस्सेदारी घटा रहे हैं। उनका कहना है कि 7% से 8% तक का रिटर्न देने वाले उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड अब उन इक्विटी से बेहतर हैं, जिनसे उन्हें 10% से 12% रिटर्न की उम्मीद है।

राइडर BlackRock में ग्लोबल फिक्स्ड इनकम के मुख्य निवेश अधिकारी हैं और लगभग 2.4 ट्रिलियन डॉलर की संपत्तियों का प्रबंधन करते हैं। उन्होंने Yahoo Finance के Sozzi Unleashed कार्यक्रम में 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड के 5% से ऊपर जाने पर बात की।

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड क्यों मायने रखती है

10-वर्षीय यील्ड वह ब्याज दर है जो अमेरिकी सरकार एक दशक के लिए उधार लेने पर चुकाती है। इसका असर मॉर्गेज दरों, कंपनियों के कर्ज़ और शेयरों की कीमतों पर पड़ता है।

इस महीने यह 2007 के बाद पहली बार 5% से ऊपर गई। TradingView के आंकड़ों के अनुसार, 26 सितंबर को यह 5.167% पर थी, जबकि 30-वर्षीय यील्ड 5.49% थी।

फेडरल रिज़र्व ने 16 सितंबर को अपनी बेंचमार्क दर बढ़ाकर 3.75%–4% कर दी। तीन साल से अधिक समय में यह उसकी पहली बढ़ोतरी थी। राइडर ने इस पल को “संकट नहीं, लेकिन आंखें खोल देने वाला” बताया।

राइडर ने शेयरों को B-माइनस ग्रेड दिया, जो लंबे समय में उनका सबसे कम आकलन था। उन्हें अब भी चिप बनाने वाली और मेमोरी स्टोरेज कंपनियां पसंद हैं, जहां उन्हें ऑर्डरों का लंबित ढेर दिखता है। हालांकि, महंगाई के हिसाब से ऊंची ब्याज दरें और AI की धीमी होती वृद्धि बाकी बाजार पर दबाव डाल रही हैं।

उनके द्वारा संचालित एक आय फंड 7.2% यील्ड देता है और उसकी क्रेडिट रेटिंग A-माइनस है। इसमें ऐसे बॉन्ड भी हैं जो तीन साल के भीतर परिपक्व होते हैं या जिनकी ब्याज दर फिर से तय होती है। इससे दरें बढ़ती रहने पर नुकसान सीमित रहता है। उन्होंने कुछ मॉर्गेज बॉन्ड भी बेचे हैं, जिनका मूल्य दरें बढ़ने पर घटता है।

यील्ड पहले ही मॉर्गेज दरों को 7.45% तक पहुंचा रही है। राइडर ने कहा कि आवास बाजार “ठहर गया है।”

फेड की एक और दर बढ़ोतरी से कितनी कीमत चुकानी पड़ेगी

रीडर ने तर्क दिया कि फेड को ब्याज दरें नहीं बढ़ानी चाहिए। फिर भी, उन्हें एक और बढ़ोतरी की उम्मीद है। उन्होंने चेतावनी दी कि इससे अमेरिकी कर्ज़ की लागत बढ़ जाएगी।

उन्होंने इंटरव्यू में कहा, “हर 100 आधार अंकों की बढ़ोतरी से अमेरिकी सरकार पर 130 से 150 अरब डॉलर के बीच लागत आती है।”

100 आधार अंक एक प्रतिशत अंक के बराबर होते हैं।

हर कोई ऊँची यील्ड को शेयरों के लिए बुरा नहीं मानता। फंडस्ट्रैट के टॉम ली का तर्क है कि बढ़ती यील्ड मज़बूत कंपनियों के पक्ष में होती है।

रीडर ने कहा कि जब 10-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड 5% से शुरू होती है, तो अगले साल बॉन्ड का रिटर्न औसतन लगभग 9.5% रहा है। फिर भी, उन्होंने अभी इसमें जल्दबाज़ी में निवेश न करने की सलाह दी। उन्होंने मज़बूत आर्थिक विकास, युद्ध और सरकार के भारी नए कर्ज़ लेने की ओर इशारा किया।

अब वह अमेरिकी आर्थिक विकास की रफ़्तार धीमी होने के संकेतों के लिए रोज़गार रिपोर्टों पर नज़र रख रहे हैं। ब्लैकरॉक की रियल-टाइम ट्रैकिंग के मुताबिक, विकास दर 6.5% से 7% के बीच है।

स्रोत: BeInCrypto