स्टीव वीस ने बताया कि बढ़ती ब्याज दरों और 105 डॉलर प्रति बैरल तेल का शेयरों के लिए क्या मतलब है

बढ़ती ब्याज दरें और तेल की कीमतें शेयर बाज़ार पर दबाव डाल रही हैं, और CNBC की निवेश समिति इस बात पर बंटी हुई है कि कैसे प्रतिक्रिया दी जाए। स्टीव वाइस नकदी बढ़ा रहे हैं, जबकि जिम लेबेन्थल पूरी तरह निवेशित बने हुए हैं।

CNBC के Halftime Report में शामिल मनी मैनेजरों के पैनल ने चर्चा की कि ट्रेज़री बॉन्ड की यील्ड और ब्रेंट क्रूड की कीमतें चढ़ने के बीच निवेश की स्थिति कैसी रखी जाए।

बढ़ती ब्याज दरें और तेल की कीमतें शेयरों को कैसे प्रभावित करती हैं

सोमवार को 10-वर्षीय ट्रेज़री बॉन्ड की यील्ड बढ़कर 5.27% तक पहुंच गई, जो 2007 के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। वैश्विक तेल मानक ब्रेंट क्रूड का कारोबार 105 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर हुआ।

इसलिए, इन दोनों का मेल तीन तरीकों से शेयरों पर दबाव डालता है।

• मूल्यांकन: अधिक यील्ड बॉन्ड को ज़्यादा आकर्षक बनाती है और भविष्य की कमाई के लिए निवेशक जितनी कीमत चुकाने को तैयार होते हैं, उसे घटाती है।
• ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील क्षेत्र: रियल एस्टेट, यूटिलिटीज़, उपभोक्ता विवेकाधीन वस्तुओं और वित्तीय क्षेत्र पर उधार की बढ़ती लागत का असर आम तौर पर सबसे पहले पड़ता है।
• महंगाई: महंगी ऊर्जा फेडरल रिज़र्व की मौद्रिक नीति को लंबे समय तक सख्त बनाए रख सकती है।

निवेश समिति की पोर्टफोलियो में स्थिति

इन ताकतों के चलते CNBC की निवेश समिति ने शेयरों के लिए इस मुश्किल समय से निपटने हेतु अपने पोर्टफोलियो में अलग-अलग बदलाव किए हैं। Weiss ने Cisco (CSCO) बेच दिया और Meta Platforms (META) में अपनी हिस्सेदारी घटाई। उनके पास लगभग 25% नकदी है और उनका कहना है कि यह आंकड़ा बढ़ सकता है।

इस बीच, पिछले सप्ताह लगभग 13% की तेजी के बाद सोमवार को Meta के शेयर 4.8% गिर गए।

“लेकिन देखिए, 10-वर्षीय यील्ड के नीचे आने की कोई वजह नहीं है।”

CNBC पर Short Hills Capital Partners के संस्थापक और मैनेजिंग पार्टनर Steve Weiss

उनके अनुसार, 10-वर्षीय यील्ड के लिए 5% का स्तर समर्थन है और 6% तक पहुंचने का रास्ता साफ है।

Weiss का तर्क है कि जब तक तेल की कीमतें ऊंची बनी रहती हैं, यील्ड में गिरावट की कोई वजह नहीं है, क्योंकि ईरान के हित में कच्चे तेल की कीमतों को बढ़ते रहना है। उन्हें शेयरों में नकदी लगाने की कोई वजह नहीं दिखती, जब तक कि वे स्पष्ट रूप से सस्ते न हो जाएं।

इसके विपरीत, Cerity Partners के Lebenthal का तर्क है कि कमाई शेयरों को और ऊपर ले जा सकती है। उनका कहना है कि बाजार का फॉरवर्ड अर्निंग्स मल्टीपल इस साल लगभग 22 गुना से गिरकर 18.5 गुना रह गया है। फिर भी, उनका तर्क है कि कमाई में वृद्धि इस स्तर को उचित ठहराती है।

समिति के एक अन्य सदस्य ने रियल एस्टेट, यूटिलिटीज़, कंज़्यूमर डिस्क्रेशनरी और वित्तीय क्षेत्रों में स्पष्ट गिरावट के रुझान का वर्णन किया। उस वक्ता ने कहा कि कई निवेशकों को उम्मीद थी कि मध्यावधि चुनावों से पहले तेल की कीमतें गिरेंगी।

परिदृश्य को क्या बदल सकता है

तेल की कीमतें निर्णायक कारक हैं, और होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने के लिए हुई बातचीत से कोई समझौता नहीं हुआ है। हालांकि, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट से दबाव कम हो सकता है।

टर्टल क्रीक के रणनीतिकार डेविड स्पिका का मानना है कि अगर तेल की कीमतों में गिरावट जारी रही, तो साल के अंत तक शेयरों में 5% से 10% तक बढ़त हो सकती है। फंडस्ट्रैट के टॉम ली का तर्क है कि उधारी की ऊंची लागत कमजोर कंपनियों को ज्यादा नुकसान पहुंचाती है।

कमाई का यह सीज़न परखेगा कि क्या मुनाफ़े में वृद्धि 10-वर्षीय बॉन्ड की यील्ड 5% से ऊपर रहने के असर की भरपाई कर सकती है।

स्रोत: BeInCrypto