जुलाई की शुरुआत के साथ बिटकॉइन (BTC) की कीमत एक महत्वपूर्ण ट्रेंडलाइन की ओर गिर रही है। चार्ट संरचना अब रिकॉर्ड पर इसके सबसे खराब महीनों में से एक के बाद गहरे नकारात्मक जोखिम की ओर इशारा करती है।
BTC अब महीने की शुरुआत $59,500 के करीब व्यापार कर रहा है, जो इसके वसंत के उच्चतम स्तर से काफी नीचे है। आने वाले हफ्तों को तीन ताकतें आकार देती हैं: एक मंदी का चार्ट पैटर्न, ऑन-चेन मांग में कमी, और बाजार में अब तक के सबसे बड़े फंड आउटफ्लो।
बिटकॉइन ने अपने बुलिश जून स्क्रिप्ट को तोड़ा
इतिहास पहले चेतावनी देता है। जून ऐतिहासिक रूप से बिटकॉइन के लिए एक सकारात्मक महीना रहा है, जिसमें औसतन 5.90% लाभ और 2.49% का मध्यांक होता है। इस जून, बिटकॉइन की कीमत लगभग 19% गिर गई।
मई भी इसी तरह टूटी, +18% के औसत के मुकाबले 3.57% गिरकर। 2026 में केवल एक ही महीना था जिसने अपने स्वयं के मध्यांक को पार किया, वह था अप्रैल। यह 2025 से एक साफ बदलाव को दर्शाता है, जब मई और जून दोनों हरे रंग में बंद हुए।
कमजोरी चार्ट पर दिखाई देती है। तीन-दिन की समय सीमा पर, बिटकॉइन एक हेड और शोल्डर्स पैटर्न के अंदर व्यापार कर रहा है, जो एक मंदी का गठन है जहां एक उच्च (हेड) दो निचले शिखरों (शोल्डर्स) के बीच बैठता है, और कीमत अब निचली ट्रेंडलाइन की ओर बढ़ रही है। 15 जून से 24 जून के बीच बिक्री की मात्रा बढ़ गई, जिससे 26% टूटने के जोखिम को और बढ़ावा मिला।
हालांकि, केवल मात्रा यह नहीं दिखाती कि क्या बड़े धारक बेचने की तैयारी कर रहे हैं।
एक्सचेंज व्हेल अनुपात बढ़ता है क्योंकि खुदरा दूर होता है
ऑन-चेन डेटा अगले दबाव बिंदु को चिह्नित करता है। बिटकॉइन एक्सचेंज व्हेल अनुपात, एक मीट्रिक जो कुल एक्सचेंज इनफ्लो के सापेक्ष दस सबसे बड़े इनफ्लो के अनुपात को ट्रैक करता है, 0.69 के करीब एक स्थानीय उच्च पर पहुंच गया है।
जब आखिरी बार यह बढ़ा, 19 जून को 0.67 पर, बिटकॉइन $63,481 से $59,501 तक गिर गया, जो 6.30% की गिरावट है। बढ़ता अनुपात सुझाव देता है कि बड़े जमा संभवतः एक्सचेंजों की ओर बढ़ रहे हैं, जो अक्सर अतिरिक्त बिक्री दबाव से पहले होता है।
रिटेल भी उसी दिशा में झुक रहा है। कोबेसी लेटर के अनुसार, अमेरिका के सोने और बिटकॉइन ईटीएफ ने अप्रैल से लगभग $12 बिलियन की निकासी की है, जबकि सेमीकंडक्टर ईटीएफ ने लगभग $20 बिलियन का निवेश किया है। सबसे बड़ा बिटकॉइन ईटीएफ उस अवधि में लगभग 12% गिर गया है क्योंकि पैसा चिप स्टॉक्स में घूम रहा है।
मूड म्यूजिक भी उतना ही खराब है।
प्रसिद्ध निवेशक जेरेमी ग्रैंथम ने इस सप्ताह बिटकॉइन को “बेकार, अटकलों का तंत्र” कहा जो “एक चुप्पी के साथ घट जाएगा,” यह दृष्टिकोण वर्तमान में स्पॉट मांग में फैल रही उदासीनता को दर्शाता है।
व्हेल के प्रवाह, फंड निकासी और कमजोर भावना का यह संरेखण स्पष्ट प्रश्न उठाता है: दुर्घटना या धीमी गिरावट?
ओपन इंटरेस्ट में गिरावट एक धीरे-धीरे प्रवाह का समर्थन करती है।
व्युत्पन्न बाजार उत्तर को एक ग्राइंड की ओर झुकाता है। बिटकॉइन ओपन इंटरेस्ट, सक्रिय फ्यूचर्स अनुबंधों का कुल मूल्य, 30 मई के आसपास लगभग $31.3 बिलियन पर पहुंच गया। यह अब लगभग $21.6 बिलियन के आसपास है।
बिटकॉइन फंडिंग दर, वह आवधिक लागत जो व्यापारी लीवरेज्ड पोजिशन रखने के लिए चुकाते हैं, 0.003% पर थोड़ी सकारात्मक है, जो हल्की लंबी पूर्वाग्रह का संकेत देती है। महत्वपूर्ण रूप से, कम ओपन इंटरेस्ट का मतलब है कि एक महीने पहले की तुलना में एक हिंसक तरलीकरण श्रृंखला को ईंधन देने के लिए बहुत कम लीवरेज है।
हालांकि, दबाव संस्थागत स्पॉट प्रवाह में बढ़ रहा है न कि लीवरेज में।
रिकॉर्ड बिटकॉइन ईटीएफ निकासी खींचाव को गहरा करती है।
निकासी अब ऐतिहासिक है। जून में अमेरिका के स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के बहिर्वाह लगभग $4.06 बिलियन तक पहुँच गए, जो उत्पादों के लॉन्च के बाद का सबसे बड़ा मासिक रिडेम्प्शन है, जो फरवरी 2025 में स्थापित पिछले $3.56 बिलियन के रिकॉर्ड को पार कर गया।
व्हेल डेटा और रिटेल रोटेशन के खिलाफ stacked, फंड पैसे की स्थिर निकासी यह बताती है कि बिटकॉइन मूल्य भविष्यवाणी के लिए नीचे की दबाव क्यों लगातार दिखता है बजाय विस्फोटक के।
बिटकॉइन मूल्य भविष्यवाणी: जुलाई को तय करने वाले स्तर
यहाँ स्तर महत्वपूर्ण हैं। सिर और कंधे का पैटर्न यदि नेकलाइन टूटती है तो लगभग 26% की मापी चाल का अनुमान लगाता है। जुलाई के लिए बिटकॉइन मूल्य भविष्यवाणी उस रेखा पर निर्भर करती है।
$55,298 के नीचे, 0.5 फिबोनाच्ची स्तर, टूटने की पुष्टि करेगा। इसके नीचे $52,458 और $48,413 हैं, जो $42,000 के करीब मापी लक्ष्य की ओर रास्ता खोलते हैं।
सेटअप को अमान्य करने के लिए, खरीदारों को $61,654 और फिर $67,335 को पुनः प्राप्त करना होगा। यहाँ एक पैटर्न का बारीक विवरण लागू होता है। सिर और कंधे के टूटने विफल हो सकते हैं, और इस पतले ओपन इंटरेस्ट के साथ, एक तेज शॉर्ट स्क्वीज़ संभव है।
$55,298 स्तर एक धीमी साइडवेज ग्राइंड को $42,000 क्षेत्र की ओर 26% के रक्तस्राव से अलग करता है।
स्रोत: BeInCrypto
