बिटकॉइन मैगज़ीन
2007–2009—वैश्विक वित्तीय संकट और बिटकॉइन का जन्म
1 जनवरी, 2000 को, दुनिया का अंत होना था। जैसे-जैसे तारीख बदली और अगली सहस्त्राब्दी आई, 1960 और 1970 के दशक में प्रोग्राम किए गए कंप्यूटर सिस्टम के क्रैश होने की उम्मीद थी। उस समय स्टोरेज स्पेस बहुत महंगा था। परिणामस्वरूप, प्रोग्रामर अक्सर चार अंकों के बजाय केवल दो अंकों में वर्ष रिकॉर्ड करके स्थान बचाते थे, सदी को छोड़कर। एक बार जब सदी बदल गई, तो तर्क खो जाएगा, और सिस्टम खराब हो जाएंगे।
समस्या को ठीक करने और संभावित आपदाओं, जैसे कि परमाणु ऊर्जा संयंत्रों के विस्फोट, को रोकने के लिए विशाल आईटी परियोजनाएँ शुरू की गईं। एक उभरती हुई तकनीकी उद्योग के साथ, एक और अधिक उभरती हुई सर्वाइवल उद्योग भी सामने आई। impending आपदा से बचने के लिए कैसे जीवित रहें, इस पर गाइडबुक प्रकाशित की गईं — मेज के नीचे छिपें — जबकि बंकरों और महंगे सर्वाइवल पैक्स का एक स्वस्थ व्यापार था।
एक पूर्वव्यापी कदम के रूप में, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने मौद्रिक नीति को ढीला किया। उभरते इंटरनेट और इसकी प्रारंभिक सफलताओं ने तकनीक को जनसामान्य तक पहुँचाया। सहस्त्राब्दी के मोड़ पर ढीले वित्तीय हालात और बढ़ती सार्वजनिक उत्साह के साथ, इसने शेयर बाजारों पर एक अनोखा उछाल पैदा किया, विशेष रूप से तकनीकी और इंटरनेट शेयरों के लिए।
दुनिया का अंत नहीं हुआ। इसके बजाय, लोगों ने यह सोचना शुरू किया कि उन कंपनियों का क्या होगा जिनके पास लाभ कमाने का कोई मौका नहीं था और जो लगातार निवेशक फंडिंग के इंजेक्शन पर निर्भर थीं। संदेह फैलने लगे, शेयर की कीमतें गिरने लगीं, और वर्ष 2000 के दौरान, डॉट-कॉम बबल फट गया।
2000 के बबल का अंतिम कील 11 सितंबर, 2001 को आई। न्यूयॉर्क में वर्ल्ड ट्रेड सेंटर पर हुए आतंकवादी हमले ने ऐसा प्रतीत किया जैसे दुनिया वास्तव में समाप्त हो रही है। हवाई यातायात बंद हो गया, युद्ध छिड़ गया, और एक मंदी आई। शेयर बाजार गिर गए, और वे गिरते ही रहे।
एक बार फिर, यू.एस. फेडरल रिजर्व ने अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों को बचाने के लिए कदम उठाया। ब्याज दरें घटाई गईं, क्रेडिट सस्ता हो गया, और इसके साथ, आर्थिक मंदी धीमी हो गई। 2003 की शुरुआत से, शेयर बाजारों ने सुधार करना शुरू किया। पहले धीरे-धीरे, फिर तेजी से। असाधारण रूप से कम ब्याज दरों ने आर्थिक गतिविधियों को उत्तेजित किया, हालांकि जैसा कि इरादा था वैसा नहीं। फटे हुए तकनीकी बबल को जल्द ही एक विशाल आवास बबल ने बदल दिया, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में।
फिल्म द बिग शॉर्ट एक उद्धरण के साथ शुरू होती है मार्क ट्वेन से:
“यह वह नहीं है जो आप नहीं जानते हैं जो आपको परेशानी में डालता है। यह वह है जो आप निश्चित रूप से जानते हैं जो सच नहीं है।”
इतिहास हमें कई उदाहरण प्रदान करता है जो दिखाते हैं कि लोग, वास्तव में पूरे समाज, कितनी जिद्दी और कितने लंबे समय तक झूठे विश्वासों से चिपके रहे हैं। एक अच्छा उदाहरण मध्य युग में कई लोगों द्वारा धारण किया गया भू-केंद्रित विश्वदृष्टि है: उन्होंने विश्वास किया कि ब्रह्मांड पृथ्वी के चारों ओर घूमता है। गैलीलियो गैलीली ने एक विपरीत विश्वास रखा और इसके लिए उन्हें मृत्यु की धमकी दी गई और चर्च से बहिष्कृत किया गया। चर्च की आत्म-छवि और स्वार्थी हितों ने ऐसी असुविधाजनक सच्चाई को मना किया। लेकिन जैसे कि सच्चाई के साथ होता है, एक ऐसा बिंदु आता है जब इसे और अधिक नकारा नहीं किया जा सकता।
2007-2009 के वित्तीय संकट के बारे में भी यही सच था। कई वित्तीय उत्पादों के पीछे ऐसे बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ थीं जिनका मूल्य बहुत कम या कोई नहीं था। यह सच्चाई भी अंततः नकारा नहीं जा सका। इन प्रतिभूतियों के लिए बाजार और उन पर आधारित वित्तीय उत्पादों का पतन हो गया, साथ ही उन बैंकों और वित्तीय संस्थानों का भी जो इन्हें रखते थे। अंत में, पूरा वित्तीय प्रणाली ध्वस्त हो गया। प्रमुख, प्रसिद्ध बैंक दिवालिया हो गए, वित्तीय बाजार सूख गए, और यहां तक कि स्वस्थ कंपनियाँ भी विफलता के जोखिम में डाल दी गईं।
डरावना फिर भी आकर्षक हिस्सा सरकारों और केंद्रीय बैंकों की प्रतिक्रिया थी - bailout के माध्यम से। लहमान ब्रदर्स और कुछ अन्य को छोड़कर, लगभग सभी प्रमुख संस्थानों को बचा लिया गया। उस समय, चांसलर एंजेला मर्केल ने जर्मन जनता को आश्वासन दिया कि उनके बैंक जमा सुरक्षित हैं - एक वादा जिसे वह शायद तब तक नहीं रख पाती जब तक कि इसे चुनौती नहीं दी जाती।
बेलआउट का केंद्रीय तत्व पैसे की छपाई थी और अभी भी है। सरकारों ने महत्वपूर्ण, प्रणालीगत रूप से प्रासंगिक बैंकों और कंपनियों को नए पैसे के इनपुट के साथ उदारता से बचाया। केंद्रीय बैंकों ने सरकारी बांड खरीदकर और ब्याज दरों को कम करके, और बैंकों को बहुत अनुकूल वित्तपोषण शर्तें प्रदान करके इसे वित्तपोषित किया और अभी भी कर रहे हैं।
यह बिंदु बहुत महत्वपूर्ण है। जब एक केंद्रीय बैंक एक मौजूदा सरकारी बांड खरीदता है, तो इसका मतलब है कि वह मुद्रा आपूर्ति बढ़ा रहा है या पैसे की छपाई कर रहा है। फिल्म में Oeconomia, पीटर प्रेट, उस समय ईसीबी के मुख्य अर्थशास्त्री, इसे स्पष्ट रूप से कहते हैं: “यह भौतिक पैसा नहीं है, बल्कि इलेक्ट्रॉनिक है।”
पैसे की छपाई का मतलब है चलन में पैसे की मात्रा बढ़ाना। और इसका परिणाम यह होता है कि हमारा सारा पैसा पतला हो जाता है। अंततः, इससे इसकी कीमत कम हो जाती है क्योंकि पैसे की मात्रा अधिक होती है लेकिन सामान की मात्रा वही रहती है।
जब नया पैसा बनाया जाता है - यानी, जब पैसे में वृद्धि होती है और फिर इसे खर्च किया जाता है, चाहे वह किसी भी चीज़ पर खर्च किया जाए - तो कीमतें अंततः बढ़ेंगी, और बाकी सभी के पास जो पैसा है, उसकी कीमत कम हो जाती है। दूसरे शब्दों में, जब नया पैसा बनाया जाता है, तो पहले से पैसे रखने वाले सभी लोग थोड़े अस्वीकृत हो जाते हैं।
केवल वही लोग नए पैसे को पहले प्राप्त करते हैं जो लाभान्वित होते हैं, जो आमतौर पर बैंक, शेयरधारक, और कंपनियाँ होती हैं, साथ ही उधारकर्ता और इस प्रकार सरकार भी। लाभान्वित होने वाले वे लोग हैं जो उन वस्तुओं या संपत्तियों को रखते हैं जो नए बनाए गए पैसे से पहले खरीदी जाती हैं। इसमें मुख्य रूप से रियल एस्टेट, स्टॉक्स, और सामान्यतः ठोस संपत्तियाँ शामिल हैं।
ऐसी महंगाई को व्यक्तिगत मूल्य वृद्धि से अलग करना चाहिए। यदि शहर के केंद्र के स्थानों की मांग अचानक बढ़ जाती है क्योंकि लोग गाँव से शहर की ओर बढ़ रहे हैं, तो शहर के केंद्र में संपत्ति की कीमतें बढ़ेंगी, जबकि गाँव में गिरेंगी। महंगाई के साथ, कीमतें लगभग हर जगह बढ़ती हैं। मांग में वृद्धि या आपूर्ति में कमी के कारण मूल्य वृद्धि, जैसे कि खराब फसल के बाद, सीमित होती है और अन्य जगहों पर कीमतों में गिरावट से संतुलित होती है।
महंगाई एक कर की तरह कार्य करती है, लेकिन इसे इस तरह से नहीं देखा जाता। सरकार हर व्यवसाय और नागरिक से थोड़ी मात्रा में पैसे ले सकती है ताकि अपने खर्चों को कवर कर सके, बजाय इसके कि नए पैसे का निर्माण करके सरकारी बांड जारी करे। व्यावहारिक रूप से, यह वही होगा, केवल यह इतना आसान नहीं होगा, और कई लोग शिकायत करेंगे और अगले चुनाव में उन राजनेताओं को बाहर कर सकते हैं।
महंगाई अस्पष्ट है, और सार्वजनिक धारणा में यह सरकार की गलती नहीं है बल्कि उन लोगों की है जो वस्तुओं की कमी पैदा कर रहे हैं और बढ़ती कीमतों से लाभ उठा रहे हैं। बढ़ती कीमतों के लिए राजनीतिक और सार्वजनिक बलि के बकरों को हमेशा पाया जा सकता है।
पूर्व ECB प्रमुख अर्थशास्त्री, पीटर प्रेट, स्पष्ट रूप से कहते हैं कि आज के वित्तीय और आर्थिक प्रणाली का कार्य करना अधिक से अधिक पैसे के निर्माण पर निर्भर करता है — दूसरे शब्दों में, निरंतर मुद्रास्फीति पर। यदि पिछले वित्तीय संकटों ने हमें कुछ दिखाया है, तो वह है सरकारों की स्वचालित प्रतिक्रिया: पैसे छापना। और संकट हमेशा विभिन्न कारणों से आते रहेंगे: चल रही जलवायु संकट, महामारी, युद्ध, प्रवासन, जनसांख्यिकी, आदि। पैसे छापने के लिए औचित्य और बहाने हमेशा मिल सकते हैं।
इसका बिटकॉइन से क्या संबंध है?
एक साउंड मौद्रिक प्रणाली की एक प्रमुख और बहुत वैध आलोचना, जिसमें पैसे को अनियंत्रित रूप से गुणा नहीं किया जा सकता, यह है कि यह गंभीर संकटों में पैसे की आपूर्ति बढ़ाकर जल्दी हस्तक्षेप करने का कोई तरीका प्रदान नहीं करती। यह सच है। आपको पहले से बचत करनी होगी, ताकि रिजर्व अलग रख सकें।
और यदि एक चीज है जो राजनीतिज्ञ नहीं कर सकते, तो वह है बचत करना। पैसे खर्च करने के लिए हमेशा एक अच्छा कारण होता है, चाहे वह बस अच्छा करना हो, समस्याओं का समाधान करना हो, चुनाव से पहले मतदाताओं को जीतना हो, या यहां तक कि अपने निर्वाचन क्षेत्र में एक मित्रवत उद्यमी का समर्थन करना हो।
वैकल्पिक यह होगा कि इन अप्रत्याशित खर्चों को वित्तपोषित करने के लिए कर बढ़ाए जाएं। यह राजनीतिक और आर्थिक रूप से प्रतिकूल होगा। यह मतदाताओं को डराएगा और उनकी क्रय शक्ति को छीन लेगा।
महत्वपूर्ण बिंदु यह है: इच्छा के अनुसार पैसे छापने की क्षमता के बिना, संकट से पहले का उछाल पहले स्थान पर नहीं आएगा, या कम से कम यह बहुत छोटा होगा। और इसके बाद के संकट भी बहुत छोटे होंगे। यह 19वीं सदी के आर्थिक चक्रों में स्पष्ट है, जब एक सख्त सोने का मानक लागू था।
हाँ, उस समय कई संकट थे। लेकिन वे छोटे और कम गंभीर थे। और गिरती कीमतों की अवधि निश्चित रूप से डरावनी अवसादात्मक चक्र में समाप्त नहीं हुई।
असीमित मात्रा में पैसे छापने की क्षमता बड़े गलत आवंटनों की ओर ले जाती है, जो फिर बड़े सुधारों की ओर ले जाती है, और इसलिए, संकट। ये संकट फिर और अधिक पैसे छापने को प्रेरित करते हैं, और यह चलता रहता है।
पहले के गलत आवंटन जितने बड़े होंगे, बाद में सुधार उतने ही बड़े होंगे। एक स्वस्थ मौद्रिक प्रणाली बेहतर आर्थिक निर्णयों, स्थायी उछालों, और संक्षिप्त गिरावटों की ओर ले जाती है जिसमें गलत आवंटन को सही किया जाता है।
पैसा जो मनमाने ढंग से गुणा नहीं किया जा सकता, वह उछाल के दौरान गलत आवंटनों को सीमित करता है, और तदनुसार, गिरावट के दौरान सुधारों को सीमित करता है।
वित्तीय संकट के चरम पर, 31 अक्टूबर 2008 को, एक अनाम व्यक्ति या समूह ने बिटकॉइन श्वेत पत्र प्रकाशित किया - लीमन ब्रदर्स, जो अमेरिका के सबसे बड़े बैंकों में से एक था, ने दिवालिया होने के छह सप्ताह बाद।
3 जनवरी 2009 को, सतोशी नाकामोटो ने बिटकॉइन ब्लॉकचेन लॉन्च किया। पहला ब्लॉक खनन किया गया। इस पहले ब्लॉक में निम्नलिखित संदेश है:
“द टाइम्स 03/जनवरी/2009 चांसलर बैंकों के लिए दूसरे bailout के कगार पर”
यह एक स्पष्ट संदर्भ था एक शीर्षक का द टाइम्स में 3 जनवरी, 2009 — एक वित्तीय प्रणाली के बार-बार bailout का जो अभी भी पतन के कगार पर झूल रही थी।
Bitcoin एक नाजुक वित्तीय प्रणाली का उत्तर था, और अभी भी है: अनियंत्रित धन मुद्रण के लिए, वास्तविकता के जानबूझकर इनकार के लिए, लेकिन साथ ही धन सृजन के साथ आने वाले अन्यायपूर्ण और सामाजिक रूप से अन्यायपूर्ण अधिग्रहण के लिए।
21 मिलियन बिटकॉइन की सीमा और केंद्रीय नियंत्रण की कमी एक मुद्रास्फीति नीति को असंभव बनाती है। जो कोई बिटकॉइन रखता है, उसे और अधिक बिटकॉइन के अनियंत्रित मुद्रण द्वारा वंचित नहीं किया जा सकता।
न ही उन्हें उन बैंकों द्वारा वंचित किया जा सकता है जो दिवालिया हो जाते हैं या बिटकॉइन तक पहुंच से इनकार करते हैं, बशर्ते वे अपने बिटकॉइन को एक स्वयं-होस्टेड वॉलेट में रखें और इस प्रकार अपनी स्वयं की पहुंच का प्रबंधन करें। कोई केंद्रीय प्राधिकरण उस पहुंच को रद्द नहीं कर सकता।
Bitcoin के लॉन्च का समय कोई संयोग नहीं था। यह एक वित्तीय प्रणाली की प्रतिक्रिया थी जो लगभग अनियंत्रित तरीके से धन मुद्रित न किया गया होता तो गिर जाती।
Bitcoin एक साउंड मनी है — एक टूटी हुई वित्तीय प्रणाली का उत्तर। यह एक ऐसा प्रणाली है जो ऊपर से थोपी नहीं गई है। भागीदारी स्वैच्छिक है और किसी के लिए भी खुली है। कोई भी व्यक्ति जिसके पास कंप्यूटर या स्मार्टफोन और इंटरनेट कनेक्शन है, उसे इससे बाहर नहीं किया जा सकता। कई लोगों के लिए, यह एक स्थायी रूप से व्यवहार्य नहीं होने वाली फिएट मनी प्रणाली से बाहर निकलने का एक जीवन रेखा है।
महंगाई और अस्पष्ट प्रणाली के विपरीत, बिटकॉइन विकेंद्रीकृत, पारदर्शी और मौलिक रूप से ईमानदार है।
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यह अंश केवल शुरुआत है। जानें कि कैसे महंगाई आपके पैसे, आपकी बचत और आपके समय को कम करती है बिटकॉइन: ईमानदार धन अलेक्ज़ वॉन फ्रेंकेनबर्ग, पीएच.डी. द्वारा। पेपरबैक अब उपलब्ध है।
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स्रोत: BitcoinMagazine
