सोना मंगलवार को $4,140 के करीब कारोबार कर रहा है, जो जनवरी के रिकॉर्ड उच्च $5,598 प्रति औंस से 26% कम है। जुलाई 2026 के लिए इस सोने की कीमत की भविष्यवाणी यह जांचती है कि धातु क्यों गिरती रहती है और यह कहाँ नीचे जा सकती है।
पाँच मौलिक शक्तियाँ धातु पर दबाव डालती रहती हैं। इस बीच, साप्ताहिक और दैनिक चार्ट गहरे निचले लक्ष्यों की ओर इशारा करते हैं।
सोना क्यों गिर रहा है?
सोने की गिरावट की शुरुआत होर्मुज जलडमरूमध्य से हुई। ईरान ने फरवरी के अंत से जलमार्ग को अवरुद्ध कर दिया है, जिससे विश्व स्तर पर ऊर्जा की कीमतें बढ़ गई हैं। परिणामस्वरूप, अमेरिका में जून में महंगाई 4.2% तक पहुँच गई, जो तीन वर्षों में इसका उच्चतम स्तर है।
उस महंगाई की वृद्धि ने फेडरल रिजर्व की कहानी को पलट दिया। बाजार अब दरों में कटौती की उम्मीद नहीं करते और अब दूसरी दिशा में झुकते हैं।
CME FedWatch डेटा के अनुसार, व्यापारी सितंबर में 25-बेसिस-पॉइंट वृद्धि की 47.1% संभावना को मूल्यांकित कर रहे हैं। अन्य 11.1% 50-बेसिस-पॉइंट की चाल की उम्मीद करते हैं, इसलिए सख्ती की संभावनाएँ लगभग 58% हैं।
उच्च दरें सोने को नुकसान पहुँचाती हैं क्योंकि धातु कुछ भी yield नहीं करती। इसलिए, हर बार जब वृद्धि की उम्मीदें बढ़ती हैं, तो इसे रखने की लागत बढ़ जाती है।
दूसरे और तीसरे चालक पहले को मजबूत करते हैं। ईरान संघर्ष ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत किया, और सोना आमतौर पर इसके खिलाफ चलता है। इसके अलावा, अमेरिका-ईरान शांति समझौते पर प्रगति जनवरी के रिकॉर्ड में निर्मित सुरक्षित आश्रय प्रीमियम को लगातार समाप्त कर रही है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) निवेशकों ने दबाव की एक चौथी परत जोड़ दी है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के डेटा से पता चलता है कि गोल्ड ETFs ने मई में 16 टन खो दिए, और रिडेम्प्शन जून में भी जारी रहा। अब लगभग 298 टन ETF गोल्ड लगभग $4,000 के नुकसान में है, जो किसी भी रैली को सीमित कर सकता है।
नीचे का चार्ट मांग में उस उलटफेर को दर्शाता है। रोलिंग 90-दिन के प्रवाह फरवरी के अंत में लगभग $30 बिलियन पर पहुंच गए। तब से यह $5 बिलियन से $10 बिलियन के बीच गिर गया है।
अंत में, निवेशक तकनीकी शेयरों में वापस लौट आए हैं, जो रक्षा संपत्तियों से पूंजी को खींच रहे हैं।
हालांकि, तस्वीर पूरी तरह से एकतरफा नहीं है। केंद्रीय बैंकों ने पहले तिमाही में 244 टन की शुद्ध खरीद की, जो उनके पांच साल के औसत से अधिक है।
फेड चेयर केविन वार्श ने भी कमजोर जून नौकरी डेटा के बाद दरें बढ़ाने की कोई जल्दी नहीं दिखाई। जेपी मॉर्गन अभी भी चौथी तिमाही तक $4,500 देखता है, जबकि गोल्डमैन सैक्स वर्ष के अंत तक $4,900 का लक्ष्य रखता है।
सोने की कीमत को प्रभावित करने वाले पांच प्रमुख कारक
साप्ताहिक चार्ट एक हेड और शोल्डर्स ब्रेकडाउन जोखिम दिखाता है
सोने ने जनवरी के शिखर से निम्न उच्च और निम्न निम्न बनाए हैं। साप्ताहिक चार्ट पर, उस गिरावट ने एक हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न बनाया। बाएं कंधे की कीमत अक्टूबर 2025 में लगभग $4,500 थी। सिर $5,598 के रिकॉर्ड को चिह्नित करता है, और दाएं कंधे ने अप्रैल में लगभग $4,850 पर शीर्ष किया।
पैटर्न की नेकलाइन नवंबर 2025 के निम्न से $4,200 की ओर बढ़ती है, और कीमत ठीक उसी रेखा पर व्यापार करती है। यदि एक साप्ताहिक मोमबत्ती निर्णायक रूप से इसके नीचे बंद होती है, तो मापी गई लक्ष्य $2,575 और $2,750 के बीच होती है।
वह क्षेत्र वर्तमान स्तरों से लगभग 35% नीचे है और फिलहाल सबसे गहरा मंदी का लक्ष्य बना हुआ है।
उससे पहले, $3,300 से $3,400 का क्षेत्र मजबूत समर्थन प्रदान करता है। 2025 में चार महीने तक वहां सोना जमा हुआ था, इससे पहले कि इसका पैराबोलिक उन्नति शुरू हो। BeInCrypto की एक पूर्व सोने की भविष्यवाणी ने एक संभावित ब्रेकआउट पर चर्चा की थी जो कभी वास्तविकता में नहीं आया।
गति मंदी के मामले को बढ़ाती है। 2024 के बाद पहली बार, सोना अपनी 20-सप्ताह की चलती औसत से नीचे व्यापार कर रहा है। वह औसत पूरे उर्ध्वगामी प्रवृत्ति का समर्थन करती थी। हालाँकि, इसने मई में सुधार की उछाल को अस्वीकार कर दिया और अब यह नीचे की ओर झुकी हुई है।
सोने की कीमत की भविष्यवाणी $4,300 प्रतिरोध पर निर्भर करती है
दैनिक चार्ट एक समान कहानी बताता है। रिकॉर्ड उच्च से, सोने ने एक घटते समानांतर चैनल का सम्मान किया है। चैनल की मध्य रेखा वर्तमान में $4,141 के करीब अस्थायी समर्थन के रूप में कार्य कर रही है।
उस मध्य रेखा ने पहले ही फरवरी और मार्च में दो बार असफलता का सामना किया है। प्रत्येक असफलता ने कीमत को चैनल के निचले बैंड तक भेज दिया। तीसरी टूटने की स्थिति उस मार्ग को दोहरा सकती है। देर गर्मियों तक, निचला बैंड $3,300 से $3,400 के समर्थन क्षेत्र को पार करने की उम्मीद है, जो वर्तमान कीमत से लगभग 20% नीचे है।
प्रतिरोध स्पष्ट रूप से परिभाषित है। $4,300 से $4,400 का क्षेत्र जनवरी से लेकर जून की शुरुआत तक सोने का समर्थन करता रहा। फिर यह प्रतिरोध में बदल गया और मध्य-जून की सुधार प्रयास को अस्वीकार कर दिया।
सुपरट्रेंड संकेतक भी सभी समय के उच्च से लाल बना हुआ है, एक सेटअप जिसे BeInCrypto के पहले चैनल विश्लेषण ने एक पूर्व डाउनट्रेंड में पहचाना था।
दो उत्प्रेरक जुलाई की दिशा तय कर सकते हैं। फेड इस सप्ताह अपने जून की बैठक के मिनट जारी करेगा, और सितंबर की वृद्धि की संभावनाएँ प्रत्येक डेटा प्रिंट के साथ बदलेंगी। इस बीच, एक हस्ताक्षरित अमेरिका-ईरान समझौता ऊर्जा की कीमतों को कम कर सकता है और दर कटौती की उम्मीदों को पुनर्जीवित कर सकता है।
इसलिए, जुलाई का दृष्टिकोण दो स्तरों में घटित होता है। $4,400 के ऊपर दैनिक बंद चैनल को तोड़ देगा और मंदी की संरचना को चुनौती देगा।
इसके विपरीत, गर्दन रेखा के नीचे साप्ताहिक बंद $2,575 के करीब सिर और कंधे के लक्ष्य को सक्रिय करेगा।
स्रोत: BeInCrypto
