हालिया आय सप्ताह ने निवेशकों को अगस्त में देखने के लिए अमेरिकी शेयरों की एक स्पष्ट शॉर्टलिस्ट दी है। बाजार की तीन सबसे बड़ी कंपनियों ने हाल ही में रिपोर्ट की है, और वॉल स्ट्रीट ने पुरस्कार और दंड के बीच अपना निर्णय विभाजित किया।
विभाजन एक परीक्षण पर आया, कि कौन सा एआई खर्च करने वाला यह साबित कर सकता है कि ग्राहक निर्माण के लिए भुगतान कर रहे हैं। यह विजेताओं को मजबूत सेटअप के साथ छोड़ गया और एक पिछड़ने वाले को अगस्त में एक सतर्क रास्ते का सामना करना पड़ा।
माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ: MSFT)
माइक्रोसॉफ्ट ने 29 जुलाई के परिणामों के बाद लगभग 15% की वृद्धि की, जो कि महीनों में इसका सबसे बड़ा उछाल है। ट्रेडिंग वॉल्यूम, जो शेयरों के हाथ बदलने की संख्या है, 22 जून के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो खरीद के पीछे मजबूत विश्वास को दर्शाता है।
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फिर भी, रैली पूरी तरह से आश्वस्त नहीं है। वह वॉल्यूम अभी भी जून के अंत में भारी बिक्री से नीचे है, इसलिए खरीदारों ने विक्रेताओं को पूरी तरह से पराजित नहीं किया है।
चैकिन मनी फ्लो (CMF), जो यह मापता है कि क्या संस्थागत पैसा किसी शेयर में प्रवाहित हो रहा है या बाहर जा रहा है, वही संदेह दिखाता है। यह आय से पहले लगभग नकारात्मक हो गया, फिर बड़े निवेशकों की प्रतिक्रिया के रूप में 0.04 तक बढ़ गया। यह अभी भी 24 जुलाई के शिखर से नीचे है, और इसे उस स्तर को पुनः प्राप्त करना होगा ताकि यह पुष्टि हो सके कि संस्थाएं वास्तव में खरीद रही हैं।
बुनियादी बातें कूद को समझाती हैं। माइक्रोसॉफ्ट ने एआई डेटा केंद्रों के निर्माण की लागत पर $41 बिलियन का पूंजी व्यय किया, लेकिन इसे $678 बिलियन के हस्ताक्षरित ग्राहक अनुबंधों की किताब के साथ समर्थन दिया। यह लॉक-इन मांग साबित करती है कि खर्च वास्तविक आदेशों द्वारा वित्तपोषित है, जो बुलिश केस है। इसने एज़्योर क्लाउड विकास को 45% की ओर भी मार्गदर्शन किया, और उस पैमाने पर तेजी से विकास भविष्य के राजस्व में वृद्धि की ओर इशारा करता है।
वॉल स्ट्रीट सहमत है। स्टॉक को मजबूत खरीद रेटिंग मिली है, जिसमें 25 में से 24 फर्में खरीद पर हैं, जो अधिक upside की व्यापक अपेक्षाओं का संकेत देती हैं।
केवल बार्कलेज ने अपना लक्ष्य घटाया, जो एकमात्र सावधानी है जो नरम मात्रा से मेल खाती है।
अमेज़न (NASDAQ: AMZN)
अमेज़न के पास तीनों में सबसे मजबूत विश्लेषक समर्थन है, जिससे यह अगस्त में देखने के लिए अधिक बुलिश अमेरिकी स्टॉक्स में से एक बन जाता है। सभी 28 कवर करने वाली फर्में इसे खरीदने की रेटिंग देती हैं, जिसमें कोई भी होल्ड या सेल पर नहीं है, और हर प्रमुख डेस्क ने आय के बाद अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाया। यह दुर्लभ एकता अमेज़न को सप्ताह का सबसे साफ बुल केस देती है।
विकल्प स्थिति उस आशावाद का समर्थन करती है। पुट-टू-कॉल वॉल्यूम अनुपात, जो मंदी की शर्तों की तुलना बुलिश शर्तों से करता है, प्रिंट में 0.74 से 0.54 तक गिर गया, जिसका मतलब है कि व्यापारियों ने बहुत अधिक कॉल खरीदी और बुलिश की ओर झुके।
ओपन इंटरेस्ट अनुपात, पहले से मौजूद विकल्प अनुबंधों की स्थिति, 0.66 पर स्थिर रहा। यह दिखाता है कि दीर्घकालिक पैसा अभी पूरी तरह से प्रतिबद्ध नहीं हुआ है, जो नए खरीदारों को अगस्त में स्टॉक को उठाने के लिए जगह छोड़ता है।
व्यापार आत्मविश्वास को स्पष्ट करता है। अमेज़न वेब सर्विसेज, इसका क्लाउड शाखा, फिर से तेज़ी से बढ़ा, और कंपनी ने $496 बिलियन के साइन किए गए ग्राहक मांग का बैकलॉग प्रकट किया। जब एलेफाबेट और मेटा ने अपने एआई खर्च को बढ़ाया, तो निवेशकों ने दोनों स्टॉक्स को बेचा, बिना किसी सिद्ध लाभ के खर्च को लेकर डरते हुए। अमेज़न ने भी खर्च बढ़ाया, लेकिन इसका बैकलॉग साबित करता है कि ग्राहकों ने पहले ही भुगतान करने पर सहमति दी थी, इसलिए स्टॉक बढ़ गया।
एक पकड़ है जिसे जानना महत्वपूर्ण है। अमेज़न का शीर्षक $5.75 प्रति शेयर एक बड़ा लाभ दिखता है, लेकिन इसका अधिकांश हिस्सा इसके एंथ्रोपिक हिस्सेदारी पर एक बार का पेपर लाभ था, न कि मुख्य व्यवसाय से। इसे निकाल दें, और लाभ अभी भी 43% की स्वस्थ वृद्धि हुई, इसलिए बुल केस कायम है। असली दबाव नकद पर है, क्योंकि भारी एआई खर्च ने पिछले वर्ष में निर्माण के बाद कंपनी के पास रखे गए पैसे, फ्री कैश फ्लो, को लाल में धकेल दिया।
मेटा प्लेटफॉर्म्स (NASDAQ: META)
मेटा शीर्ष अमेरिकी स्टॉक्स में एक अपवाद है जिसे देखना चाहिए। स्टॉक लगभग 8% गिरकर लगभग $539 पर आ गया और अब यह मध्य-जुलाई के उच्च स्तर से लगभग 23% नीचे है।
समस्या नकद है, बिक्री नहीं। राजस्व 28% बढ़ा, लेकिन फ्री कैश फ्लो पिछले वर्ष $8.55 बिलियन से गिरकर $784 मिलियन हो गया। कैपेक्स ने व्यवसाय द्वारा उत्पन्न सभी नकद को लगभग निगल लिया, इसलिए मेटा ने अपने लाभांश को बनाए रखने के लिए लगभग $25 बिलियन के नए ऋण पर निर्भर किया, जो निवेशकों को अस्थिर करता है।
Microsoft और Amazon के विपरीत, देखने के लिए अन्य दो अमेरिकी स्टॉक्स, Meta ने कोई साइन की गई मांग का बैकलॉग नहीं बताया, इसलिए यह अभी तक साबित नहीं कर सकता कि AI निर्माण लाभदायक होगा। इसके मुख्य ऐप्स ने भी कम कमाई की, क्योंकि Family of Apps का संचालन आय, Facebook, Instagram और WhatsApp से लाभ, $25 बिलियन से घटकर $23.4 बिलियन हो गया। पृथ्वी पर सबसे मजबूत विज्ञापन इंजन ने कमजोर निचला रेखा प्रदान किया।
चार्ट अधिक जोखिम की चेतावनी देता है। Meta का CMF जून की शुरुआत से जुलाई के मध्य तक कीमत बढ़ने के बावजूद नीचे की ओर झुका, और इसके बाद एक गहरा सुधार आया। यह अभी भी 0.05 की रेखा को पार नहीं कर पाया है जो पुष्टि करेगा कि खरीदार वापस आ गए हैं, इसलिए वही मंदी का गिरावट दोबारा हो सकता है।
विश्लेषक वफादार लेकिन नर्वस रहते हैं। Meta को एक मजबूत खरीद बनाए रखता है, फिर भी कम से कम दस फर्मों ने रातोंरात मूल्य लक्ष्य घटाए, जिसमें Citi ने $850 से घटाकर $800 कर दिया।
बिना बदले रेटिंग के वह निचला छत निकट-अवधि की सतर्कता का संकेत देता है, यहां तक कि विश्वासियों से भी।
स्रोत: BeInCrypto
