रे डेलियो कहते हैं कि जापान का ऋण कहानी अमेरिका में दोहराने वाली है, और जापानी बांड धारकों ने पहली बार में अपना अधिकांश पैसा खो दिया। वह निवेशकों को सरकारी बांड से बाहर और सोने और बिटकॉइन में जाने की सलाह देते हैं।
ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के संस्थापक ने शुक्रवार को यह मामला प्रस्तुत किया। वह अमेरिकी ऋण संकट को तीन साल दूर मानते हैं, दो साल ऊपर-नीचे, जब तक वाशिंगटन अपना रास्ता नहीं बदलता।
रे डेलियो जापान ऋण हानियाँ असली चेतावनी हैं
अधिकांश कवरेज ने उनके तीन साल के घड़ी के साथ शुरुआत की। हालाँकि, कठिन सबूत जापान में हैं, जहाँ यह प्रक्रिया पहले ही पूरी हो चुकी है।
2013 से शुरू करें। उस मार्च में, बैंक ऑफ जापान के पास सभी जापानी सरकारी बांड का 11.6% था। मार्च 2023 तक, इसके पास 53.3% था।
केंद्रीय बैंक ने पैसा छापा और उस ऋण को खरीदा क्योंकि निजी खरीदार नहीं थे। यही वह कदम है जिसके बारे में डेलियो चेतावनी देते हैं।
इसके परिणामस्वरूप, बांड धारकों ने इसके लिए भुगतान किया। उनके गणना के अनुसार, जापानी सरकारी बांड ने 2013 के बाद डॉलर के ऋण के मुकाबले 51% खो दिया। सोने के मुकाबले, उन्होंने 76% खो दिया।
इस बीच, बिल अभी भी आ रहा है। जापान के चार सबसे बड़े जीवन बीमा कंपनियों के पास अब सरकारी बांड पर लगभग $96 बिलियन के कागजी नुकसान हैं।
अमेरिका का ऋण बिल उसकी आय का दो गुना है
डेलियो अमेरिकी सरकार को एक व्यवसाय की तरह मानते हैं। इससे गणित को समझना आसान हो जाता है।
वाशिंगटन इस वर्ष लगभग $5.5 ट्रिलियन इकट्ठा करेगा। यह लगभग $1 ट्रिलियन ब्याज में बकाया है। इसे परिपक्व ऋण के अन्य $10 ट्रिलियन को भी पुनर्वित्त करना होगा।
इन भुगतानों का कुल मिलाकर लगभग $11 ट्रिलियन होता है। यह सरकार द्वारा प्राप्त की जाने वाली राशि का दो गुना है।
अलग से, स्वतंत्र आंकड़े दबाव का समर्थन करते हैं। कांग्रेसनल बजट कार्यालय (CBO), जो संघीय खर्च का मूल्यांकन करने वाली गैर-पार्टी एजेंसी है, इस वर्ष के घाटे को $1.9 ट्रिलियन पर रखता है।
यह सकल घरेलू उत्पाद (GDP) का 5.8% के बराबर है। CBO शुद्ध ब्याज को $1.039 ट्रिलियन पर भी रखता है। जनता द्वारा रखे गए ऋण GDP का 101% है, और 2036 तक 120% तक पहुंच जाएगा।
“मुझे विश्वास है कि सरकार की वित्तीय स्थिति एक मोड़ पर है। यदि इसे अब नहीं संभाला गया, तो ऋण ऐसे स्तरों तक बढ़ जाएंगे जहां उन्हें बिना बड़े आघात के प्रबंधित नहीं किया जा सकता,” रे डेलियो, ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के संस्थापक, एक लिंक्डइन पोस्ट में।
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इसके जवाब में, उसका समाधान घाटे को GDP के 3% तक कम करता है। वह एक अमेरिकी उदाहरण की ओर इशारा करता है जो सफल रहा।
सरकार ने 1991 में अर्थव्यवस्था का 4.6% घाटा चलाया। 1998 तक, उसने इसके बजाय अधिशेष चलाया। हालांकि, ऐतिहासिक रूप से, उस बदलाव के लिए खर्च की सीमाएं, कर वृद्धि, और गिरते दरों की आवश्यकता थी।
सोना और बिटकॉइन बांड बाजार का दर्द सहते हैं
इस सप्ताह बाजार उसकी ओर बढ़े। 30-वर्षीय ट्रेजरी उपज गुरुवार को 5.23% पर बंद हुई, जो 17 अगस्त को 5.31% को छूने के बाद थी।
इस बीच, कुल संघीय ऋण $40 ट्रिलियन को पार कर गया। ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने सितंबर 9 से नवंबर 4 तक चलने वाले प्रत्येक ऑपरेशन के लिए कम से कम $4 बिलियन के दीर्घकालिक ऋण पुनर्खरीद को दोगुना करके इसका उत्तर दिया।
इसलिए, डेलियो उस प्रतिक्रिया को एक लक्षण के रूप में पढ़ते हैं न कि एक इलाज के रूप में।
कठोर संपत्तियों ने बांड छोड़ते हुए पैसे को पकड़ लिया। शुक्रवार को सोने की कीमत $4,604 प्रति औंस थी, जो मई के बाद का उसका सबसे अच्छा स्तर है। धातु ने तीन महीने के उच्च स्तर पर लगभग 5% का सप्ताह पूरा किया। बिटकॉइन (BTC) $77,502 के करीब कारोबार कर रहा था, जो एक दिन में 6.4% की वृद्धि है। इसका बाजार मूल्य $1.55 ट्रिलियन है।
“मैं उम्मीद करता हूँ कि सरकारी उत्पादन वाली मुद्राओं जैसे सोने और बिटकॉइन का प्रदर्शन अपेक्षाकृत अच्छा होगा।”
रे डेलियो ने उसी पोस्ट में लिखा। उनकी आवंटन सलाह विशिष्ट रहती है। बांड में कम वजन रखें, पोर्टफोलियो का 10% से 15% सोने में रखें, और एक छोटा बिटकॉइन पद जोड़ें।
व्यापार के भीतर एक चेतावनी है। सबसे अच्छे मुद्रा को बचाने पर दीर्घकालिक शोध दिखाता है कि सोना और बिटकॉइन अलग-अलग काम कर रहे हैं, एक ही नहीं।
अगला परीक्षण 9 सितंबर को आएगा, जब बड़े पुनर्खरीद शुरू होंगे।
स्रोत: BeInCrypto
