शून्य शुल्क और AI से क्रिप्टो ट्रेडिंग कैसे बदल रही है

अगस्त में बाली में बीस ट्रेडर Alpha Arena S03 के फ़ाइनल के लिए जुटे। उन्होंने सिम्युलेटेड ट्रेडिंग माहौल में लाइव मुकाबला किया और 100,000 डॉलर की पुरस्कार राशि में हिस्सेदारी के लिए प्रतिस्पर्धा की।

MEXC Ventures के समर्थन से और CoinFest Asia के दौरान आयोजित इस प्रतियोगिता में जापान के Arumando विजेता बने। उनके बाद फ़िलीपींस के Murasaki Trades और दक्षिण कोरिया के Coin6097 रहे। 

MEXC के CEO Vugar Usi के अनुसार, इस प्रतियोगिता ने साबित किया कि कोई ट्रेडर थोड़ी-सी रकम के साथ बाज़ार में उतर सकता है, सही ट्रेड पकड़ सकता है और लगभग रातोंरात अमीर बन सकता है—यह विचार लंबे समय से क्रिप्टो के आकर्षण का मूल आधार रहा है।

ट्रेडिंग की असलियत उजागर करना

Alpha Arena के दौरान, Usi ने पूरे सत्र में ट्रेडरों को देखने और सोशल मीडिया पर उन्हें फ़ॉलो करने के बीच के अंतर की ओर इशारा किया। सोशल मीडिया पर सफल ट्रेडों को अक्सर उन नुकसानों, अनिश्चितताओं और भावनात्मक फ़ैसलों से कहीं ज़्यादा तवज्जो मिलती है जो उनके साथ होते हैं।

बाली की प्रतियोगिता में ट्रेडरों को पूरी प्रक्रिया के दौरान देखा जा सकता था। आयोजकों ने प्रतिभागियों की हृदय गति तक मापी, जिससे दर्शक देख सके कि बाज़ार में उतार-चढ़ाव के दौरान उनकी प्रतिक्रिया कैसी रही और उन्होंने अपनी शुरुआती रणनीति पर अमल किया या दबाव में फ़ैसले लिए।

“आप देख सकते हैं कि वे किस तरह के फ़ैसले लेते हैं। क्या वे घबरा रहे हैं? क्या वे घबराहट में खरीद या बिक्री कर रहे हैं? क्या वे अपनी सहज प्रवृत्ति पर भरोसा करने में अच्छे हैं, या ज़्यादा व्यावहारिक हैं?” Usi ने कहा।

यही एक वजह है कि उनका मानना है कि कई पेशेवर क्षेत्रों की तुलना में ट्रेडिंग में प्रवेश की बाधा असामान्य रूप से कम है। कोई भी व्यक्ति स्वतंत्र रूप से बाज़ारों का अध्ययन कर सकता है, अपनी कार्यप्रणाली विकसित कर सकता है और संभवतः औपचारिक वित्तीय प्रशिक्षण तथा कहीं अधिक महंगी तकनीक तक पहुँच रखने वाले ट्रेडरों से मुकाबला कर सकता है।

अगली पीढ़ी के उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने की कोशिश कर रहे एक्सचेंजों के लिए इससे काम का स्वरूप भी बदल जाता है। बाज़ारों तक पहुँच के अलावा, ट्रेडर जानकारी, विश्लेषणात्मक टूल और ऐसे उत्पाद भी चाहते हैं जो वहाँ पहुँचने के बाद उन्हें यह समझने में मदद करें कि क्या हो रहा है।

शून्य ट्रेडिंग शुल्क पर

ट्रेडिंग लागत को लेकर प्रमुख एक्सचेंजों के बीच मुकाबला खास तौर पर तेज़ हो गया है।

MEXC ने शून्य-शुल्क ट्रेडिंग को अपनी रणनीति का अहम हिस्सा बनाया है। उसकी मौजूदा पेशकश में स्पॉट बाज़ारों में सभी मेकर और टेकर शुल्क शून्य हैं, साथ ही कुछ चुनिंदा फ़्यूचर्स उत्पाद भी शामिल हैं। हालाँकि, पात्रता और शुल्क संबंधी व्यवस्थाएँ अलग-अलग उत्पादों और अभियानों के अनुसार बदलती हैं। एक्सचेंज ने बताया कि 2025 के दौरान उसकी शून्य-शुल्क पहलों से 34.4 लाख उपयोगकर्ताओं को लगभग 1.1 अरब USDT की बचत हुई।

Usi का तर्क है कि कीमत को शून्य पर लाने से एक्सचेंजों को दूसरे क्षेत्रों में प्रतिस्पर्धा करनी पड़ती है।

उन्होंने कहा, “जब कीमत शून्य होती है, तो इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता आपको सिर्फ़ कीमत की वजह से नहीं चुन रहा है। असली प्रतिस्पर्धा वहीं से शुरू होती है।”

उनका तर्क है कि जब कोई एक्सचेंज शुल्क के मामले में किसी दूसरे प्लेटफ़ॉर्म से सार्थक रूप से कम कीमत नहीं दे सकता, तो उत्पाद की गुणवत्ता, गति, उपलब्ध बाज़ार, ट्रेडिंग टूल और उपयोगकर्ताओं को मिलने वाले अन्य फ़ायदे अधिक महत्वपूर्ण हो जाते हैं।

MEXC द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, कंपनी अब कई प्रारूपों में इक्विटी निवेश का अवसर देती है। इनमें 300 से अधिक स्टॉक और इंडेक्स फ्यूचर्स, 200 से अधिक टोकनाइज़्ड स्टॉक्स और RealStocks के ज़रिए 7,000 से अधिक वैश्विक स्टॉक्स और ETF शामिल हैं।

यह MEXC को क्रिप्टो एक्सचेंज की पारंपरिक परिभाषा से आगे ले जाने की Usi की दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है।

AI खुदरा ट्रेडरों को संस्थागत स्तर के टूल दे सकता है

Usi के साथ बातचीत में आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस एक अहम विषय था।

पारंपरिक वित्त में उनकी पृष्ठभूमि ट्रेडिंग टेक्नोलॉजी के बारे में उनकी सोच को प्रभावित करती है। ऐतिहासिक रूप से पेशेवर फर्मों ने Bloomberg Terminal जैसे उत्पादों के लिए बड़ी रकम चुकाई है, क्योंकि डेटा, संचार टूल और विश्लेषण तक पहुंच से ट्रेडर जानकारी को जिस तरह संसाधित करते हैं, उसमें बड़ा सुधार हो सकता है।

स्वाभाविक रूप से, खुदरा ट्रेडर नुकसान की स्थिति में रहते हैं।

Usi का मानना है कि AI इस अंतर को कम करने का अवसर देता है। यह उन क्षमताओं को, जिनके लिए पहले विशेषज्ञ सॉफ़्टवेयर की ज़रूरत होती थी, व्यक्तिगत ट्रेडरों तक बहुत कम लागत में पहुंचा सकता है।

उन्होंने बताया कि अपनी ट्रेडिंग में वे ऑर्डर बुक का अध्ययन करने और यह पहचानने के लिए AI असिस्टेंट का उपयोग करते हैं कि पूंजी कहां केंद्रित है—ऐसा काम जिसे बड़ी मात्रा में बाज़ार डेटा पर लगातार हिसाब लगाकर करना किसी व्यक्ति के लिए मुश्किल होगा।

संस्थागत स्तर के ट्रेडिंग टूल खुदरा उपयोगकर्ताओं तक पहुंचाने की क्षमता का ज़िक्र करते हुए उन्होंने कहा, “AI का अवसर सिर्फ़ चीज़ों को स्वचालित करने तक सीमित नहीं है।”

मांग खुद उपयोगकर्ताओं की ओर से आती दिख रही है। Usi ने कहा कि ग्राहक प्रतिक्रिया आमंत्रित करने वाले हालिया अभियान में 2,500 से अधिक पन्नों के जवाब मिले, जिनमें AI सबसे आम विषय बनकर उभरा।

अहम सवाल यह होगा कि एक्सचेंज इस सहायता को कितनी दूर तक ले जाते हैं। डेटा का सारांश देने, बाज़ारों पर नज़र रखने और प्रासंगिक जानकारी सामने लाने वाले टूल, ट्रेडरों को फैसले लेने की ज़रूरत खत्म किए बिना उनका समर्थन कर सकते हैं। Alpha Arena ने खुद दिखाया कि समान जानकारी तक पहुँच होने पर भी लोग एक ही बाज़ार की अलग-अलग व्याख्या कैसे कर सकते हैं।

भरोसे के लिए प्रतिस्पर्धा

बेहतर टूल और सस्ती ट्रेडिंग का महत्व सीमित है, अगर उपयोगकर्ता किसी एक्सचेंज पर संपत्तियाँ रखने में सहज न हों—खासकर क्रिप्टो उद्योग में लगातार हुई विफलताओं और सुरक्षा घटनाओं के बाद।

Usi ने कहा कि अप्रैल 2026 में MEXC के CEO का पद संभालने के बाद से पारदर्शिता उनकी प्राथमिकताओं में से एक बन गई है। यह नियुक्ति BeInCrypto के लिए एक तरह से घर वापसी जैसी थी, जहाँ उन्होंने पहले मुख्य विपणन अधिकारी के रूप में काम किया था; बाद में वे Bitget और अंततः MEXC से जुड़े।

उन्होंने कहा, “मैं नहीं चाहता कि उपयोगकर्ता भरोसे को पहले से तय मान लें। मैं चाहता हूँ कि वे सहज महसूस करें।”

MEXC ब्लॉकचेन सुरक्षा कंपनी Hacken द्वारा ऑडिट की गई मासिक प्रूफ़ ऑफ़ रिज़र्व्स रिपोर्ट प्रकाशित करता है। अगस्त में जारी खुलासे के अनुसार, USDT का रिज़र्व अनुपात 115%, USDC का 114% और रिपोर्ट में शामिल अन्य प्रमुख संपत्तियों का 100% से अधिक था।

एक्सचेंज अपना गार्जियन फंड भी बढ़ा रहा है। MEXC ने मई में घोषणा की थी कि वह दो वर्षों में इस फंड को 10 करोड़ डॉलर से बढ़ाकर 50 करोड़ डॉलर तक ले जाने की योजना बना रहा है। अपने आरक्षित कोष की व्यवस्था के तहत उसने 1,000 BTC भी खरीदे।

अलग से, अगस्त में जारी उसके खुलासे के अनुसार, उसका फ्यूचर्स बीमा कोष लगभग 751 मिलियन USDT का था।

बाज़ार के अनुसार ट्रेडरों की प्राथमिकताएँ बदलती हैं

बाली में हुए आयोजन ने MEXC को एशिया-प्रशांत क्षेत्र के ट्रेडरों को करीब से समझने का मौका भी दिया। Usi के अनुसार, यहाँ की आर्थिक प्रेरणाएँ उन समृद्ध बाज़ारों से अलग हैं।

जहाँ खर्च करने के लिए उपलब्ध आय कम होती है, वहाँ सालाना कुछ प्रतिशत रिटर्न देने वाला पारंपरिक निवेश किसी व्यक्ति की वित्तीय स्थिति में अपेक्षाकृत बहुत कम फर्क ला सकता है। इसलिए कुछ ट्रेडर ऐसे रिटर्न की तलाश में कहीं अधिक जोखिम उठाने को तैयार रहते हैं, जिनका तुरंत असर दिखे।

समृद्ध देशों में, पहले से पर्याप्त संपत्ति जमा कर चुके लोग उस संपत्ति को सुरक्षित रखने और अधिक स्थिर रिटर्न पाने को ज़्यादा महत्व दे सकते हैं।

Usi ने विकसित अर्थव्यवस्थाओं में संपत्ति सुरक्षित रखने पर दिखने वाले अधिक ज़ोर से तुलना करते हुए कहा, “विकासशील बाज़ारों में लोग कहीं अधिक जोखिम भरे और बहुत ज़्यादा लीवरेज वाले ट्रेड करने की ओर प्रवृत्त होते हैं।”

Usi ने पहले संस्थागत स्तर पर क्रिप्टो अपनाने के क्षेत्र में काम किया था, लेकिन उन्होंने कहा कि MEXC से जुड़ने की एक वजह कंपनी का व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं पर अधिक ध्यान देना था।

“सबसे पहले रिटेल,” उन्होंने कहा। उन्होंने बताया कि संस्थागत भागीदारी क्रिप्टो ट्रेडिंग गतिविधि का एक प्रमुख स्रोत बनती जा रही है और एक्सचेंज पेशेवर पूंजी को ध्यान में रखकर उत्पादों का विस्तार कर रहे हैं।

2031 का एक्सचेंज?

अपने करियर की शुरुआत में, Usi को उम्मीद थी कि एक्सचेंज धीरे-धीरे बैंकों जैसे हो जाएंगे। अब उनका तर्क है कि इसका उलटा हुआ है, क्योंकि बैंकिंग ऐप्स ने निवेश, क्रिप्टो, कमोडिटी, भुगतान और अन्य वित्तीय उत्पाद जोड़ लिए हैं।

“अगले पाँच वर्षों में … हम ऐसे वित्तीय सुपर ऐप, सुपर प्लेटफ़ॉर्म और गेटवे देखेंगे, जहाँ हम अपनी सभी वित्तीय ज़रूरतें एक ही जगह पूरी कर सकेंगे,” उन्होंने कहा।

MEXC पहले से ही क्रिप्टो ट्रेडिंग, स्टॉक उत्पादों, यील्ड उत्पादों, AI-सहायता प्राप्त ट्रेडिंग टूल और प्रस्तावित कार्ड सुविधा के ज़रिए इस मॉडल के कुछ पहलुओं पर काम कर रहा है।

क्या उपयोगकर्ता अंततः ये सभी सेवाएँ एक ही कंपनी से चाहते हैं, यह अभी भी एक खुला सवाल है। लेकिन यह स्पष्ट होता जा रहा है कि क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज केवल सूचीबद्ध टोकन की संख्या के मामले में ही प्रतिस्पर्धा नहीं कर रहे हैं।

Alpha Arena ने दिखाया कि अलग-अलग देशों के ट्रेडर एक ही उद्देश्य के साथ एक ही बाज़ार में आए, फिर भी उन्होंने अलग-अलग रणनीतियाँ अपनाईं और हालात बदलने पर अलग-अलग तरीक़े से प्रतिक्रिया दी।

उनकी सेवा करने वाले एक्सचेंज भी ऐसी ही प्रतिस्पर्धा का सामना कर रहे हैं। जब बाज़ार तक पहुँच सस्ती हो जाए और ट्रेडिंग शुल्क लगभग शून्य के करीब पहुँच जाए, तो अलग पहचान किसी और चीज़ से बनानी होगी।

स्रोत: BeInCrypto