SanDisk (NASDAQ: SNDK) के शेयर 13 अगस्त को लगभग 14% बढ़ गए, जब कंपनी ने $93.9 बिलियन के ग्राहक बैकलॉग का खुलासा किया और अपने निवेशक दिवस पर वित्तीय 2030 तक 80% गैर-GAAP सकल मार्जिन का लक्ष्य रखा।
मैनहट्टन में बोलते हुए, अध्यक्ष और सीईओ डेविड गोएकलर ने इस घटना को अपने 18-महीने के टर्नअराउंड योजना के सफल होने का प्रमाण बताया, जो कि शेयर के लिए कठिन छह सप्ताह के बाद संदेह को संबोधित कर रहा था।
SanDisk स्टॉक के AI बूम के पीछे का स्पिनऑफ
SanDisk ने फरवरी 2025 में वेस्टर्न डिजिटल से अपना विभाजन पूरा किया और फरवरी के अंत में स्वतंत्र रूप से व्यापार करना शुरू किया, एक स्वतंत्र NAND फ्लैश और सॉलिड-स्टेट ड्राइव निर्माता बन गया, ठीक उसी समय जब कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) डेटा केंद्रों ने उच्च गति भंडारण के लिए अभूतपूर्व मांग को प्रेरित करना शुरू किया।
हालिया समाचार और स्टॉक की वृद्धि उन ग्राहकों से आई है जिन्होंने अगले कई वर्षों में SanDisk के चिप्स खरीदने के लिए पहले ही $93.9 बिलियन के अनुबंध पर हस्ताक्षर किए हैं। यह गोएकलर को 80% सकल मार्जिन का लक्ष्य रखने के लिए प्रेरित कर रहा है, जिसका अर्थ है कि SanDisk हर $100 की बिक्री में से $80 को लाभ के रूप में रखना चाहता है।
इस वर्ष अब तक स्टॉक 571% से अधिक बढ़ चुका है, भले ही जुलाई में एक तेज गिरावट ने संक्षेप में SanDisk स्टॉक मार्जिन लक्ष्य की आशा को मिटा दिया था, जिस पर BeInCrypto ने इस रैली से पहले कुछ दिन पहले रिपोर्ट की थी।
यह वृद्धि एक व्यापक मेमोरी की कमी को ट्रैक करती है जिसने माइक्रोन टेक्नोलॉजी AI की मांग और साझेदार SK हाइनिक्स AI मील के पत्थर की रिपोर्ट को भी बढ़ाया है, क्योंकि हाइपरस्केलर्स वर्षों पहले आपूर्ति को लॉक कर रहे हैं।
गोएकलर कहते हैं कि लाभ उठाना अभी शुरू हो रहा है
इन्वेस्टर डे पर, सैंडिस्क ने आठ ग्राहकों से कुल अनुबंध मूल्य $93.9 बिलियन का खुलासा किया, जिसमें से $91.1 बिलियन अभी भी मान्यता प्राप्त होना बाकी है। प्रबंधन का लक्ष्य वित्तीय 2030 तक गैर-GAAP सकल मार्जिन को लगभग 80% और परिचालन मार्जिन को लगभग 75% पर लाना है, जो एक संरचनात्मक बदलाव है जिसका उद्देश्य व्यवसाय को NAND फ्लैश द्वारा ऐतिहासिक रूप से परिभाषित बूम-एंड-बस्ट मूल्य निर्धारण चक्रों से बचाना है।
गोकलर ने पिछले 18 महीनों को पुरस्कार के बजाय आधारभूत कार्य के रूप में प्रस्तुत किया। उन्होंने इन्वेस्टर डे कॉल पर निवेशकों को बताया कि उन्हें अंततः ऐसा महसूस होता है कि वह उस स्थान पर पहुँच गए हैं जहाँ कंपनी का असली मूल्य निर्माण होगा।
सोलह विश्लेषक स्टॉक को खरीदने की रेटिंग देते हैं, तीन इसे बेहतर प्रदर्शन मानते हैं, और तीन इसे होल्ड करते हैं। उनका औसत मूल्य लक्ष्य स्टॉक के इन्वेस्टर डे पॉप के बाद के समापन मूल्य से लगभग 34% ऊपर है, जो स्टॉक के लिए रिकॉर्ड पर सबसे चौड़ा अंतर है।
हर मॉडल इस ढांचे को उस अंतर को सही ठहराने के लिए सहमत नहीं है। कुछ विश्लेषक तर्क करते हैं कि मूल्यांकन पहले से ही वर्षों तक 80% मार्जिन को बनाए रखने की कीमत में शामिल है, जिससे NAND की मांग ठंडी होने पर गलती की गुंजाइश बहुत कम रह जाती है।
यह स्पष्ट नहीं हो सकता कि क्या सैंडिस्क के नए अनुबंध वास्तव में उस ऐतिहासिक चक्र को समतल करते हैं जब तक कि अगली उद्योग मंदी उन्हें परख नहीं लेती। फिलहाल, बैकलॉग निवेशकों को मेमोरी व्यवसाय में एक दुर्लभ चीज देता है, एक बहु-वर्षीय राजस्व फर्श जिस पर वे इंगित कर सकते हैं।
स्रोत: BeInCrypto
