माइकल बरी ने कंपनी की रिकॉर्ड-तोड़ कमाई से पहले दिसंबर Nvidia (NVDA) कॉल ऑप्शन खरीदे, जबकि उन्होंने स्टॉक के खिलाफ अपनी मौजूदा शॉर्ट स्थिति को बढ़ाया।उन्होंने कॉल्स को एक हेज के रूप में वर्णित किया, न कि लाभ पर एक दांव के रूप में।
“बिग शॉर्ट” निवेशक ने अपने सबस्टैक पर इस कदम का खुलासा किया, जहां उन्होंने Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS), और Caterpillar (CAT) के खिलाफ नए शॉर्ट्स का भी खुलासा किया। उनकी कुल शॉर्ट स्टॉक स्थिति अब उनके पोर्टफोलियो का 21% से अधिक है, जिसमें पुट शामिल नहीं हैं।
एक हेज, न कि एक उलटफेर
बरी ने कॉल स्ट्राइक को मध्य से उच्च $200 में सेट किया और प्रति अनुबंध एकल-अंक प्रीमियम का भुगतान किया। उन्होंने कहा कि यह लागत उनकी मौजूदा शॉर्ट और पुट एक्सपोजर द्वारा पूरी तरह से ऑफसेट की गई है, जो उनके पोर्टफोलियो का 3.5% से 4% का प्रतिनिधित्व करती है।
“मैं यहां लाभ के लिए नहीं खेल रहा हूं,” बरी ने कहा। उन्होंने जोड़ा कि यदि पहले से इतनी बड़ी भालू स्थिति नहीं होती तो वह यह व्यापार नहीं करते। उन्होंने पिछले कमाई रिपोर्टों के आसपास इस हेजिंग दृष्टिकोण का उपयोग किया है, हालांकि उन्होंने स्वीकार किया कि इसके साथ उनका ट्रैक रिकॉर्ड मिश्रित है।
बुधवार की रिपोर्ट में Nvidia की कमाई का जाल पहले से ही व्यापारियों को अस्थिर कर चुका था, स्टॉक पहले सात लगातार सत्रों के लिए गिर रहा था।
बरी Nvidia को अभी भी अधिक मूल्यांकन क्यों मानते हैं
बरी ने Nvidia के कम मूल्य-से-आय अनुपात को धोखाधड़ी बताया, क्योंकि वह मानते हैं कि कंपनी के पास अल्पकालिक एकाधिकार शक्ति है। उन्होंने कहा कि उनके अपने सैद्धांतिक मूल्य के अनुसार स्टॉक का मूल्य आज के व्यापार मूल्य से काफी नीचे है।
उन्होंने यह भी तर्क किया कि Nvidia अधिक नकद पूंजीगत व्यय की ओर निर्देशित करेगा बजाय शेयरधारक रिटर्न के, "बुलबुले के शीर्ष में और उसके माध्यम से" निवेश करते हुए, एक तरीके से जो बाद में तेज लाभ में कमी को ट्रिगर कर सकता है।
यह रुख बुरी के एआई व्यापार के खिलाफ व्यापक अभियान की गूंज है, जिसमें इस महीने की शुरुआत में उनका 1987 शैली का दुर्घटना चेतावनी शामिल है।
बुरी ने इस सप्ताह बिर्केनस्टॉक (BIRK) और फ्रेडी मैक (FMCC) में लंबी स्थिति को भी बढ़ाया, बिर्केनस्टॉक हिस्सेदारी को पूर्ण स्थिति कहा।
Nvidia का स्टॉक वर्ष की शुरुआत से 12% से अधिक बढ़ गया है, इसकी रातोंरात वृद्धि को ध्यान में रखते हुए। यह देखना बाकी है कि कल की कमाई बुरी के शॉर्ट को मान्यता देती है या उन्हें हेज पर एक और नुकसान देती है।
स्रोत: BeInCrypto
