जापान की दर सदमा मंगलवार को गहरा हो गया। 30-वर्षीय सरकारी बांड की उपज अपने सभी समय के उच्चतम स्तर 4.205% के करीब पहुंच गई, जिसे आखिरी बार मई में परीक्षण किया गया था। इस बीच, 10-वर्षीय उपज 1996 के बाद पहली बार 3% पर पहुंच गई।
दर वृद्धि स्वयं कभी आश्चर्य नहीं थी। बाजारों ने सितंबर में एक कदम को लगभग पूरी तरह से मूल्यांकित किया था। जो कोई भी नहीं देख सका वह था वाशिंगटन का इसे सार्वजनिक रूप से मांगना, और एक बांड बाजार जो फिर भी टूट गया।
जापान का दर सदमा वैश्विक बाजारों तक क्यों पहुंच रहा है
यूएस ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने उत्तरी कैरोलिना के एशविले में ग्रुप ऑफ 20 (G20) वित्त सभा में वित्त मंत्री सात्सुकी कटायामा और बैंक ऑफ जापान (BOJ) के गवर्नर काज़ुओ उएदा से मुलाकात की। उन्होंने वृद्धि और एक स्पष्ट वित्तीय योजना की मांग की।
“मेरे पास ऐसी जानकारी है जो बाजार के पास नहीं है, और मेरा विश्वास है कि जापानी सरकार और BOJ वे चीजें करेंगी जो एक मजबूत येन की ओर ले जाएंगी,” बेसेंट ने कहा।
जापान की पूरी वक्रता ने रास्ता दिया, दो-वर्षीय उपज 31-वर्षीय उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जिससे येन कैरी ट्रेड लागत बढ़ गई जो एक पीढ़ी के लिए लगभग शून्य थी।
जापान के अपने बजट ने जब ऋण-सेवा लागत की गणना की, तो उसने 3% दीर्घकालिक दर का अनुमान लगाया, इसलिए जापान की बढ़ती उधारी लागत अब उस अंकगणित को परख रही है।
अन्य दीर्घकालिक बाजार इसके साथ चले गए। यूके के 10-वर्षीय गिल्ट 5.23% पर पहुंच गए, जो 2008 में आखिरी बार देखा गया था, यूएस के 10-वर्षीय ट्रेजरी 4.78% पर व्यापार कर रहे थे, और ब्रेंट कच्चा तेल $92 प्रति बैरल से ऊपर चढ़ गया।
हर कोई बिक्री को मौद्रिक कहानी के रूप में नहीं पढ़ता। टकाहाइड कियुची, जो पूर्व में BOJ के बोर्ड सदस्य थे और अब नोमुरा रिसर्च इंस्टीट्यूट में हैं, ने 3% प्रिंट को प्रधानमंत्री सना तकाइची के तहत खर्च पर एक निर्णय के रूप में प्रस्तुत किया।
“3 प्रतिशत की वृद्धि बाजार से एक संदेश है जो, कुछ हद तक, तकाइची को अपनी विस्तारवादी वित्तीय नीति में कुछ सुधार करने के लिए मजबूर कर सकती है,” फाइनेंशियल टाइम्स ने कियुची का हवाला देते हुए रिपोर्ट किया।
एक मजबूत येन का बिटकॉइन के लिए क्या मतलब होगा
करीब-करीब मुफ्त येन उधारी के वर्षों ने शेयरों, बांडों और क्रिप्टो में लीवरेज्ड दांव को वित्तपोषित किया। उच्च जापानी दरें उस वित्तपोषण को महंगा बनाती हैं।
बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स ने मार्च 2024 में जापान के बाहर गैर-बैंकों को येन ऋण लगभग $250 बिलियन के करीब रखा, जबकि ऑफशोर केंद्रों पर क्रॉस-बॉर्डर येन दावे लगभग $500 बिलियन के आसपास हैं। इसने चेतावनी दी कि असली आकार मापने में कठिनाई होती है।
जब यह हुआ, बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) ने अगस्त 2024 के अनवाइंड के दौरान 20% तक गिरावट देखी, क्योंकि मार्जिन कॉल ने व्यापारियों को संपत्ति वर्गों में स्थितियों को समाप्त करने के लिए मजबूर किया।
फिर भी मुद्रा में कोई उछाल नहीं आया। डॉलर सोमवार को 159.75 येन के करीब था, बस 160 के निशान के अंदर जो येन-खरीदने की हस्तक्षेप की संभावनाओं को बढ़ाता है।
जापान की घटती येन रक्षा ने 31 जुलाई को वाशिंगटन के साथ संयुक्त ऑपरेशन के बाद से कोई आधार नहीं रखा है।
अधिकारियों के लिए, रेखा 160 है, लेकिन बिटकॉइन के लिए ट्रिगर स्तर के बजाय गति है, क्योंकि 2024 की प्रशंसा की गति, BIS द्वारा जांचे गए सबसे तेज एकल-दिन मुद्रा आंदोलन, वही है जिसने व्यापार को तोड़ा।
BOJ 18 सितंबर को निर्णय लेता है, जबकि बाजार 1.25% तक एक चौथाई अंक की बढ़ोतरी की कीमत लगा रहे हैं। उएडा का मार्गदर्शन जो आगे होगा, वह वृद्धि से अधिक क्रिप्टो के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।
स्रोत: BeInCrypto
