नवंबर के पहले सप्ताह में बिटकॉइन की परीक्षा: अमेरिकी चुनाव, ब्याज दरों पर फैसले और रोज़गार के आंकड़े

अमेरिकी चुनाव राजनीतिक उम्मीदों की परीक्षा लेंगे

बिटकॉइन और व्यापक क्रिप्टो बाज़ार नवंबर के पहले सप्ताह की शुरुआत एक तेज़ गिरावट से उबरते हुए कर रहे हैं। दिए गए विवरण के अनुसार, Binance में 6.3 अरब डॉलर की रिकॉर्ड हैकिंग के बाद शुक्रवार को बिटकॉइन छह सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। इस पृष्ठभूमि में निवेशकों के सामने एक के बाद एक कई नई घटनाएं हैं: अमेरिकी कांग्रेस के चुनाव, केंद्रीय बैंकों के तीन फैसले और शुक्रवार की रोज़गार रिपोर्ट। इनमें से हर घटना उम्मीदों की परीक्षा ले सकती है, लेकिन कोई भी बाज़ार की किसी खास चाल की गारंटी नहीं देती।

मंगलवार, 3 नवंबर को अमेरिकी नागरिक प्रतिनिधि सभा की सभी 435 सीटों और सीनेट की 35 सीटों के लिए मतदान करेंगे। 301 निवेशकों पर किए गए Bloomberg के सर्वेक्षण में, कांग्रेस पर किस पार्टी का नियंत्रण होगा, इसके आधार पर बिटकॉइन की कीमत को लेकर उम्मीदों में स्पष्ट अंतर दिखा: रिपब्लिकन नियंत्रण की स्थिति में 29% लोगों ने साल के अंत तक कीमत 100,000 डॉलर से ऊपर जाने की उम्मीद जताई, जबकि डेमोक्रेटिक नियंत्रण की स्थिति में यह आंकड़ा 8% था। ये आंकड़े उत्तरदाताओं की राय बताते हैं, न कि चुनाव से तय होने वाला कोई पूर्वानुमान।

सर्वे की कुछ महत्वपूर्ण सीमाएँ हैं: इसमें भागीदारी स्वैच्छिक थी और ब्लूमबर्ग ने नतीजों को भारित नहीं किया। इसलिए इसके आँकड़े बाज़ार की धारणा का निश्चित माप देने के बजाय भाग लेने वाले निवेशकों की अपेक्षाओं की एक झलक दिखाते हैं। स्रोत यह भी कहता है कि 71% उत्तरदाताओं को उम्मीद थी कि डेमोक्रेटिक नियंत्रण में बिटकॉइन 2026 का अंत गिरावट के साथ करेगा। चुनाव से पता चल सकता है कि राजनीतिक नतीजा इन धारणाओं से मेल खाता है या नहीं, लेकिन सर्वे यह तय नहीं कर सकता कि बिटकॉइन कैसी प्रतिक्रिया देगा या किसी बदलाव के पीछे क्या कारण होंगे।

विदेशों में ब्याज दरों के तीन फैसले सख्ती को आगे बढ़ा सकते हैं

पिछले मध्यावधि चुनावों का प्रदर्शन संदर्भ देता है, लेकिन यह कोई सहज या भरोसेमंद खाका नहीं है। स्रोत में उद्धृत DWF Labs के आँकड़ों के अनुसार, 2014, 2018 और 2022 के मध्यावधि चुनावों के बाद के बारह महीनों में बिटकॉइन क्रमशः 25%, 45% और 92% चढ़ा। केवल अंत में हुई एक-वर्षीय बढ़त देखने से बीच की गिरावटें नज़रअंदाज़ हो जाती हैं: 2014 और 2018 के मतदान के तीन महीने बाद बिटकॉइन क्रमशः 31% और 46% नीचे था। ऐतिहासिक रिकॉर्ड में बढ़त और बीच की गिरावट, दोनों शामिल हैं।

अगला फैसला मंगलवार को रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया का है। अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि RBA अपनी नकद दर 4.60% से बढ़ाकर 4.85% करेगा। यह एक पूर्वानुमान है, घोषित फैसला नहीं, और स्रोत यह स्थापित नहीं करता कि बैंक के अलग कदम उठाने पर बाज़ार कैसी प्रतिक्रिया देगा। क्रिप्टो निवेशकों के लिए इसका व्यावहारिक महत्व यह है कि एक और बढ़ोतरी उस सप्ताह में शामिल होगी, जिसमें कई प्रमुख केंद्रीय बैंकों से नीतिगत सख्ती की उम्मीद है।

स्वीडन के रिक्सबैंक को बुधवार को अपना फैसला घोषित करना है। गोल्डमैन सैक्स और ING, दोनों को चौथाई प्रतिशत अंक की बढ़ोतरी की उम्मीद है, जिससे दर 2.00% हो जाएगी। दोनों की साझा अपेक्षा से यह तय नहीं होता कि बैंक क्या करेगा, और ब्याज दर की घोषणा उन कई जानकारियों में से केवल एक है जिन पर निवेशक विचार कर सकते हैं। यह फैसला RBA की बैठक और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के फैसले के बीच आएगा, इसलिए नीतिगत संकेतों का यह क्रम इस सप्ताह की एक अहम विशेषता होगा।

अमेरिका के कारोबारी और रोजगार संबंधी आँकड़े फेड की उम्मीदों की परीक्षा लेंगे

बैंक ऑफ़ इंग्लैंड गुरुवार को ब्याज दर पर फ़ैसला करने वाला है। रॉयटर्स के सर्वेक्षण में अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि दर 3.75% से बढ़कर 4.0% हो जाएगी। ऐसा होने पर अगस्त 2023 के बाद यह पहली बढ़ोतरी होगी। ऊर्जा लागत बढ़ने के कारण सितंबर तक के वर्ष में ब्रिटेन की महँगाई दर 3.5% तक पहुँच गई, जो BoE के 3.0% के अनुमान से अधिक थी। महँगाई का यह आँकड़ा बताता है कि ब्याज दर बढ़ने की उम्मीद क्यों है, लेकिन इससे यह साबित नहीं होता कि बैंक पूर्वानुमान के मुताबिक़ ही कदम उठाएगा।

BoE का मार्गदर्शन तत्काल ब्याज-दर के फैसले जितना ही महत्वपूर्ण हो सकता है। बाज़ार 2027 में तीन से चार अतिरिक्त बढ़ोतरी की उम्मीद लगा रहे हैं, लेकिन बैंक इस राह का समर्थन करने से बच सकता है। ऑक्सफ़र्ड इकनॉमिक्स के यूके अर्थशास्त्री अलेक्ज़ेंडर हार्वे ने कहा कि समिति यह स्पष्ट रूप से नहीं बता सकती कि उसकी कितनी बढ़ोतरी की योजना है, जबकि बैठक के मिनट्स या गवर्नर एंड्रयू बेली यह संकेत दे सकते हैं कि दर बाज़ारों की कीमत में शामिल स्तर तक पहुँचने की संभावना कम है। ऐसे किसी भी संकेत का दायरा अभी अज्ञात है।

इन संभावित कदमों से पहले कनाडा में मौद्रिक सख्ती हुई और फ़ेडरल रिज़र्व में मतभेदों के साथ चर्चा हुई। 28 अक्टूबर को बैंक ऑफ़ कनाडा ने ऊँची तेल कीमतों का हवाला देते हुए ब्याज दरें बढ़ाईं। उसी दिन फ़ेड ने दरें स्थिर रखीं, हालांकि दो अधिकारियों ने बढ़ोतरी के पक्ष में मतदान किया। स्रोत ऊँची दरों का पोर्टफ़ोलियो पर पड़ने वाला असर बताता है: नकदी और बॉन्ड अधिक प्रतिफल देने वाले हो सकते हैं, जिससे बिटकॉइन जैसी बिना प्रतिफल वाली परिसंपत्तियों से धन बाहर जा सकता है। यह संभावित दबाव है, बाज़ार का निश्चित नतीजा नहीं।

तीनों मोर्चों पर बाज़ार की प्रतिक्रियाएँ अब भी अनिश्चित हैं

अमेरिका के आर्थिक आँकड़े ब्याज-दर संबंधी उम्मीदों की एक और परीक्षा होंगे। CME FedWatch के अनुसार, 9 दिसंबर को फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा दर बढ़ाने की संभावना 73.8% है, और इस हफ़्ते की रिपोर्टें इस अनुमान की पहली परीक्षा हैं। इंस्टीट्यूट फ़ॉर सप्लाई मैनेजमेंट कारोबार से जुड़े दो सर्वेक्षण जारी करेगा। सोमवार के विनिर्माण सूचकांक के लिए पूर्वानुमान 54.7 का है, जो सितंबर के 54.5 से थोड़ा अधिक है। ये आँकड़े जारी होने से पहले की उम्मीदें हैं; वास्तविक आँकड़े अलग हो सकते हैं।

दिए गए विवरण के अनुसार, शुक्रवार की रोज़गार रिपोर्ट इस हफ़्ते जारी होने वाले अमेरिकी आँकड़ों में सबसे अधिक बारीकी से देखी जाने वाली रिपोर्ट है। डॉव जोन्स के सर्वेक्षण में शामिल अर्थशास्त्रियों को 55,000 नई नौकरियों की उम्मीद है। ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स के अनुसार, सितंबर में 29,000 नौकरियाँ जुड़ी थीं—जो 90,000 के अनुमान से काफ़ी कम थीं। पिछले अनुमान और घोषित नतीजे के बीच का अंतर दिखाता है कि आने वाला आँकड़ा उम्मीदों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है। शुक्रवार की रिपोर्ट जारी होने तक यह पूर्वानुमान अस्थायी है, और स्रोत अक्टूबर के लिए कोई नतीजा नहीं देता।

बिटकॉइन ने पहले भी पेरोल के अप्रत्याशित आंकड़ों पर तेज़ी से प्रतिक्रिया दी है: जब अगस्त के पेरोल आंकड़े पूर्वानुमानों से लगभग तीन गुना अधिक रहे, तो जारी होने के कुछ ही मिनटों में इसकी कीमत जारी होने से पहले के स्तर से 1.8% गिर गई। यह उदाहरण तेज़ प्रतिक्रिया की संभावना दिखाता है, न कि ऐसा कोई नियम कि हर अप्रत्याशित आंकड़ा समान उतार-चढ़ाव लाएगा। अक्टूबर के महंगाई के आंकड़े 10 नवंबर को जारी होने हैं, जिससे फेड को दिसंबर से पहले एक और जानकारी मिलेगी। फिलहाल, चुनाव के नतीजे, नीतिगत फैसले और आर्थिक आंकड़े—सभी लंबित हैं, इसलिए इस सप्ताह बाज़ार पर पड़ने वाले असर अभी अनिश्चित हैं।

स्रोत: BeInCrypto