तेल बाजार ट्रम्प के ईरान समझौते को युद्ध के डर के अंत के रूप में देख रहा है। एक अनुभवी व्यापारी की तेल मूल्य भविष्यवाणी कहती है कि यह पढ़ाई गलत है।
ब्रेंट कच्चा तेल शांत दिखता है, लेकिन यह शांति एक सेटअप हो सकती है। भविष्यवाणी वक्र और भौतिक बाजार उसे समर्थन देते हैं।
ट्रम्प का समझौता तेल के मूड को फिर से सेट करता है
ब्रेंट कच्चा तेल (BRN) और WTI कच्चा तेल (CL) दोनों इस महीने कड़ी गिरावट में रहे क्योंकि एक अमेरिकी-ईरानी समझौता आकार ले रहा था।
उपाध्यक्ष जे.डी. वेंस ने स्विट्ज़रलैंड में वार्ता का नेतृत्व किया और कई महत्वपूर्ण उपलब्धियों की घोषणा की। दोनों पक्षों ने होर्मुज जलडमरूमध्य को खुला रखने के लिए एक तंत्र बनाया।
वेंस ने इस ढांचे को एक क्लासिक ट्रम्प समझौता कहा। उन्होंने कहा कि कोई भी मुक्त किए गए ईरानी संपत्तियाँ अमेरिकी सोया, मक्का और गेहूं खरीदेंगी, न कि तेहरान को नकद भेजेंगी।
व्यापारी इसे सभी आपूर्ति राहत के रूप में पढ़ते हैं। यदि जलडमरूमध्य फिर से खुलता है और खाड़ी का उत्पादन लौटता है, तो तेल में युद्ध प्रीमियम कम होना चाहिए। यही तर्क हाल की गिरावट को प्रेरित करता है।
हालांकि, समझौता अभी भी सील नहीं हुआ है। ट्रम्प ने सप्ताहांत में नए हमलों की धमकी दी, जिससे वार्ता में थोड़ी हलचल हुई।
लेबनान संघर्ष विराम का हिस्सा, वेंस के शब्दों में, एक प्रगति में कार्य है। इसलिए बाजार एक शांति को मूल्यांकन कर रहा है जो पूरी तरह से नहीं आई है।
एक अनुभवी व्यापारी इसके बजाय एक स्पाइक देखता है
डैन डिकर शांति नहीं खरीद रहे हैं। अनुभवी ऊर्जा व्यापारी चेतावनी देते हैं कि तेल लगभग $75 से $135 तक एक महीने के भीतर कूद सकता है। उनकी शर्त सरल है।
यदि भंडार खाली रहते हैं और आपूर्ति ठीक नहीं होती, तो भौतिक बाजार एक तेज पुनर्मूल्यांकन को मजबूर करता है।
डिकर की कॉल एक पूंछ जोखिम है, न कि एक आधार मामला। लेकिन यह दांव को फ्रेम करता है। एक सौदा जो फिसलता है, या एक जलडमरूमध्य जो अवरुद्ध रहता है, एक शांत टेप को एक हिंसक में बदल सकता है। फिलहाल, हालांकि, तेज पैसा दूसरी दिशा में झुक रहा है।
क्रिप्टो व्यापारी तेल को शॉर्ट कर रहे हैं, लेकिन यह स्थानीय बना हुआ है
क्रिप्टो बाजार अब तेल का व्यापार भी करते हैं। हाइपरलिक्विड, एक बड़ा डेरिवेटिव्स स्थान, ब्रेंट स्थायी में वास्तविक मात्रा खींचता है। वहां की स्थिति दृढ़ता से भालू बन गई है।
स्मार्ट पैसा, मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाले वॉलेट, लगभग $1.1 मिलियन की शुद्ध शॉर्ट स्थिति में हैं। सार्वजनिक आंकड़े और प्रभावशाली लोग और भी छोटे हैं। एक व्हेल जिसने युद्ध के उच्चतम स्तरों के करीब, लगभग $110 पर शॉर्ट किया, लगभग $400,000 ऊपर है।
फंडिंग दर, लॉन्ग और शॉर्ट के बीच आवर्ती शुल्क, सालाना लगभग 10% के सकारात्मक स्तर पर है। इसका मतलब है कि लॉन्ग अभी भी रखने के लिए भुगतान कर रहे हैं, भले ही तेल की कीमत में गिरावट आई हो। जिद्दी बैल निचोड़ में हैं, लेकिन वे छोड़ नहीं रहे हैं।
हालांकि, भालुओं के लिए एक पकड़ है। यह परिपक्वता एक छोटा बाजार है, जिसमें लगभग $140 मिलियन की खुली स्थिति है। यहां एक शॉर्ट निचोड़ परिपक्वता को हिला सकता है, लेकिन वैश्विक ब्रेंट को नहीं।
वास्तविक मूल्य भौतिक और भविष्य के बाजार में निर्धारित होता है, न कि किसी क्रिप्टो स्थान पर। विकल्प बाजार एक अधिक विभाजित कहानी बताता है।
विकल्प पुस्तक हेजिंग कर रही है, पलट नहीं रही है
संयुक्त राज्य अमेरिका ब्रेंट ऑयल फंड (BNO) अमेरिकी निवेशकों को एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के माध्यम से ब्रेंट का व्यापार करने की अनुमति देता है। इसके विकल्पों में एक उपयोगी भावना मापने वाला उपकरण होता है। पुट-काल अनुपात गिरावट पर दांव की तुलना वृद्धि पर दांव से करता है।
1 से नीचे का एक रीडिंग कॉल्स के प्रभुत्व का संकेत देता है, जो बुलिश झुकाव की ओर इशारा करता है।
इस सप्ताह दो रीडिंग विभाजित हैं। ताजा विकल्प मात्रा सतर्क हो गई, पुट-काल अनुपात 0.06 से 0.32 तक कूद गया। इसलिए व्यापारियों ने ब्रेंट के गिरने पर डाउनसाइड प्रोटेक्शन खरीदने के लिए दौड़ लगाई।
खड़े पदों ने विपरीत कहानी बताई। ओपन इंटरेस्ट पुट-काल अनुपात 0.09 से 0.07 तक कम हुआ, जो एक और अधिक कॉल-भारी बुक है।
यह अंतर हेजिंग है, आत्मसमर्पण नहीं। स्थायी पद लंबे समय तक बने रहे जबकि ताजा प्रवाह ने बीमा खरीदा। यह बुल्स को लाभ की रक्षा करते हुए दिखाता है न कि बैरिश में बदलते हुए। भौतिक बाजार सबसे स्पष्ट संदेश भेजता है।
वक्र और घड़ी तंग होने का संकेत देते हैं
ब्रेंट फ्यूचर्स वक्र सभी-clear की पुष्टि करने से इनकार करता है। फ्रंट-मंथ ब्रेंट अभी भी अगले महीने से ऊपर व्यापार करता है, जिसे बैकवर्डेशन के रूप में जाना जाता है।
बैकवर्डेशन का मतलब है कि खरीदार अब तेल के लिए बाद में की तुलना में अधिक भुगतान करेंगे, जो तंग आपूर्ति का एक क्लासिक संकेत है। यह फैलाव दिसंबर 2023 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पतला हो गया है। फिर भी, यह ओवरसप्लाई में बदलने के बजाय सकारात्मक बना हुआ है। भौतिक बाजार अभी भी कहता है कि बैरल दुर्लभ हैं।
भविष्यवाणी बाजार उस दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं और डैन डिकर के चोक्ड होर्मुज संभावना के साथ मेल खाते हैं। कालशी पर, व्यापारी केवल लगभग 51% संभावना देखते हैं कि होर्मुज जलडमरूमध्य का यातायात सितंबर तक सामान्य हो जाएगा।
पूर्ण विश्वास 2027 तक नहीं आएगा। यह समयरेखा EIA के साथ मेल खाती है, जो तीसरी तिमाही में प्रवाह फिर से शुरू होने और प्रारंभिक 2027 तक उत्पादन के पुनर्प्राप्त होने की उम्मीद करती है।
कुशन भी पतला हो रहा है। पिछले सप्ताह अमेरिका का आपातकालीन तेल भंडार 9.1 मिलियन बैरल गिरकर 331.2 मिलियन हो गया, जो 1983 के बाद से इसका सबसे कम स्तर है।
इसलिए भंडार जो किसी नए उछाल को नरम करेगा, सिकुड़ रहा है, फिर से भर नहीं रहा है, जो डिकर के तेल परिकल्पना के साथ भी मेल खाता है। ईरान अपने तरीके से दबाव डाल रहा है, अब जलडमरूमध्य को पार करने वाले किसी भी जहाज के लिए अनिवार्य बीमा तैराकर। यह युद्ध के डर के कम होने के बावजूद तेल के लिए एक आधार बनाए रखता है।
व्हेल ही संकेत है
उस व्यापारी को देखें जिसने तेल की कीमत पर शीर्ष का अनुमान लगाया। स्थिति $110 से शॉर्ट की गई, नैंसेन डेटा के अनुसार, और अब लाभ में गहराई से बैठी है। वह प्रवेश विश्वास का एक जीवित माप है। जब तक शॉर्ट खुला है, स्मार्ट पैसा अभी भी उम्मीद करता है कि तेल की कीमत कम होगी।
इसे बंद करने का एक कदम पहली वास्तविक संकेत होगा कि भालू की शर्त टूट रही है।
लॉन्ग्स दूसरी आधी कहानी बताते हैं। वे फंडिंग का भुगतान करते रहते हैं, इसलिए जिद्दी बोली नहीं रुकी है। यदि आपूर्ति का दबाव वापस आता है और वे लॉन्ग्स सही हैं, तो $135 एक चेतावनी बनना बंद कर देता है और एक मार्ग बन जाता है। बुधवार का अमेरिकी इन्वेंटरी अपडेट यह अगला सुराग है कि यह किस दिशा में टूटता है।
एक और तेज गिरावट तेल की कीमत के बुल्स का समर्थन करेगी, जबकि एक आश्चर्यजनक वृद्धि शांति व्यापार को इसका प्रमाण देगी।
स्रोत: BeInCrypto
