MicroStrategy स्टॉक (MSTR) $104 के करीब शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स से बुलिश बेट्स आकर्षित कर रहा है, फिर भी सबसे बड़े खरीदार इसे छोड़ रहे हैं, यह शर्त लगाते हुए कि स्टॉक अभी भी सस्ता हो सकता है। यह विभाजन पूरी कहानी है।
ट्रेडर्स एक ऐसा फर्श देखते हैं जिसे बचाना है। बड़े निवेशक एक ऐसे स्टॉक को देखते हैं जो गिरते बिटकॉइन से बंधा हुआ है, जहां आज का डिस्काउंट कल और गहरा हो सकता है।
MicroStrategy स्टॉक अब इसके बिटकॉइन से कम मूल्य का है
Strategy के बिटकॉइन होल्डिंग्स 847,363 BTC पर बैठे हैं, जो लगभग $64.1 बिलियन में खरीदे गए थे, प्रति कॉइन औसत लगभग $75,651। बिटकॉइन लगभग $64,000 पर होने के साथ, वह स्टैक लगभग $54.4 बिलियन का है, जिससे कंपनी लगभग $10 बिलियन के घाटे में है।
स्टॉक का मूल्य और भी कम है। किसी कंपनी का मार्केट वैल्यू उसके शेयरों की संख्या और उसके शेयर की कीमत का गुणनफल होता है, जो कुल निवेशक पूरे फर्म के लिए भुगतान करते हैं।
लगभग 351.6 मिलियन शेयरों के साथ $104 के करीब, MicroStrategy का मूल्य लगभग $36.5 बिलियन है। यह उसके पास मौजूद $54.4 बिलियन के बिटकॉइन से नीचे है, और $64.1 बिलियन जो उसने भुगतान किया था, से भी काफी कम है।
साधारण शब्दों में, एक निवेशक कंपनी को उसके बैलेंस शीट पर मौजूद बिटकॉइन से कम में खरीद सकता है।
यह डिस्काउंट इसलिए मौजूद है क्योंकि MSTR स्टॉक एक सरल लूप पर चलता है। जब स्टॉक उसके बिटकॉइन के मूल्य से ऊपर ट्रेड करता है, तो Strategy उस प्रीमियम पर नए शेयर बेचता है और नकद को अधिक बिटकॉइन पर खर्च करता है।
हर वृद्धि हर मौजूदा शेयर को पहले से अधिक बिटकॉइन द्वारा समर्थित छोड़ देती है, इसलिए प्रति शेयर बिटकॉइन बढ़ता है और कीमत उसके साथ बढ़ती है। अपने बिटकॉइन के मूल्य से नीचे, चक्र उलट जाता है, क्योंकि नए शेयर अब उतना बिटकॉइन नहीं खरीदते जितना प्रत्येक शेयर पहले से रखता है।
इसलिए बड़े, दोहराए जाने वाले वृद्धि जो स्टॉक को शक्ति देते थे, रुक गए हैं। रणनीति अभी भी बिटकॉइन की छोटी मात्रा जोड़ती है, और इस वर्ष लाभांश को कवर करने के लिए थोड़ा बेचा भी है, लेकिन फ्लाईव्हील धीमी गति से चल रहा है।
एक डबल बॉटम बनता है, लेकिन पैसे का प्रवाह लगातार घटता जा रहा है
MSTR ने संभवतः एक डबल बॉटम बनाया है, एक पैटर्न जहां कीमत एक ही फर्श को दो बार परीक्षण करती है और उसे बनाए रखती है, अक्सर एक उछाल से पहले। उत्साहजनक हिस्सा मात्रा है।
दो निचले स्तरों के बीच बिक्री की मात्रा तेजी से गिर गई है। पुनः परीक्षण में हल्की बिक्री यह सुझाव देती है कि विक्रेता कम हो रहे हैं, जो एक पुनरुद्धार के लिए जगह बना सकता है।
पैसे का प्रवाह विपरीत कहानी बताता है। चैकिन मनी फ्लो (CMF), यह मापता है कि क्या बड़े संस्थागत खरीदार या विक्रेता एक स्टॉक को नियंत्रित करते हैं, -0.25 पर बैठा है और लगातार गिर रहा है, जो जून की शुरुआत में इससे कमजोर है जब यह अभी भी शून्य रेखा के ऊपर था।
यही विपरीतता है। वही चार्ट जो कीमत में डबल बॉटम दिखाता है, उसके नीचे स्थिर बहिर्वाह दिखाता है। गिरती बिक्री की मात्रा ताजा खरीद के समान नहीं है।
यदि बड़ा पैसा एक पाठ्यपुस्तक के बॉटम में बेच रहा है, तो इसका कारण MSTR का बिटकॉइन से संबंध है।
बड़ा पैसा क्यों माइक्रोस्ट्रेटेजी स्टॉक पर सस्ता होने का दांव लगाता है
बिटकॉइन का सहसंबंध बहिर्वाह को समझाता है। MSTR का बिटकॉइन के साथ 30-दिन का रोलिंग सहसंबंध 23 जून को लगभग 0.75 के करीब है, जो मई में लगभग 0.40 से बढ़ा है, इसलिए स्टॉक फिर से बिटकॉइन की दिशा को पकड़ रहा है।
क्योंकि MSTR बिटकॉइन के साथ चलता है, यदि बिटकॉइन की कीमत गिरती रहती है तो छूट बढ़ सकती है। सस्ता खरीदना तब बहुत मायने नहीं रखता जब स्टॉक के पीछे का संपत्ति अभी भी गिर रहा है।
इसलिए बड़े खरीदार प्रतीत होते हैं कि वे बिटकॉइन के स्थिर होने का इंतजार कर रहे हैं इससे पहले कि वे लौटें, जो पैसे के प्रवाह को नकारात्मक बनाए रखता है।
संस्थाएं किनारे पर हैं, उछाल तेज हाथों पर निर्भर करता है।
स्मार्ट मनी लंबी है, लेकिन केवल तेज प्रकार की।
ऑप्शन यह स्पष्ट रूप से बताते हैं कि बाजार माइक्रोस्ट्रेटेजी स्टॉक को कैसे स्थिति में रख रहा है, इसलिए यह अनुभाग वहीं से शुरू होता है। पुट-काल अनुपात मंदी के पुट दांवों की तुलना बुलिश कॉल दांवों से करता है।
वॉल्यूम अनुपात, जो प्रत्येक दिन के व्यापार को ट्रैक करता है, 17 जून को 1.11 से गिरकर 23 जून को 0.92 हो गया, पुट-भारी से कॉल-भारी में बदल गया जबकि स्टॉक गिरता रहा। ओपन इंटरेस्ट अनुपात, अनुबंधों का स्थायी ढेर, मुश्किल से हिला और लगभग 0.97 के करीब बना रहा।
गिरता हुआ स्टॉक आमतौर पर दोनों को ऊपर खींचता है क्योंकि व्यापारी पुट में जमा होते हैं। इसके बजाय दैनिक प्रवाह बुलिश हो गया जबकि ओपन बेट कॉल-भारी रहे, इसलिए व्यापारी गिरावट में ऊपर की ओर दांव लगाते रहे।
ऑन-चेन डेटा बुलिश झुकाव का समर्थन करता है, लेकिन केवल थोड़ी मात्रा में। यह MSTR स्थायी व्यापार Hyperliquid पर होता है, जो एक ब्लॉकचेन-आधारित एक्सचेंज है, इसलिए हर वॉलेट की स्थिति ऑन-चेन रिकॉर्ड की जाती है और देखने के लिए खुली होती है। ट्रैकिंग प्लेटफॉर्म Nansen उस डेटा को पढ़ता है और दिखाता है कि स्मार्ट-मनी वॉलेट्स ने अनुबंध में लगभग $297,000 की शुद्ध लंबी स्थिति बनाई है, और आंकड़े सुझाव देते हैं कि उन्होंने पिछले सप्ताह में उस लंबी स्थिति में वृद्धि की।
यह दांव छोटा और अकेला है। व्हेल-टैग किए गए वॉलेट्स सपाट हैं, सार्वजनिक-व्यक्ति खाते लगभग $180,000 की शुद्ध छोटी स्थिति में हैं, और सबसे बड़ी लंबी स्थिति गहरे पानी में है जबकि छोटी स्थिति लाभ में है।
यह तेज पैसा है, धैर्यवान पैसा नहीं। यह एक समय के लिए एक फर्श की रक्षा कर सकता है, लेकिन यह बिना बड़े खरीदारों के पीछे के बिना शायद ही टिकता है। इससे कीमत चार्ट को लड़ाई को निपटाने के लिए छोड़ दिया जाता है।
MicroStrategy स्टॉक मूल्य स्तरों पर ध्यान देने के लिए
MicroStrategy स्टॉक मूल्य स्तर $103.84 के डबल बॉटम ( $104 क्षेत्र) से शुरू होते हैं, जिसे व्यापारी रक्षा कर रहे हैं। पहला छत $135.27 पर है, जो पिछले स्विंग का 0.236 फिबोनाच्ची क्षेत्र है।
$135.27 के नीचे, कोई भी रैली एक पुनरुद्धार है न कि एक सच्ची वसूली, और यह बिटकॉइन की अगली चाल से जुड़ी रहती है। इसके ऊपर एक साफ ब्रेक होना ट्रेंड के ठीक होने का पहला संकेत होगा। लेकिन “MSTR स्टॉक सस्ता होता है” की कहानी अभी भी कायम है।
नीचे की ओर भी उतना ही स्पष्ट है। $103.84 को साफ-सुथरे तरीके से खोने से $97.13 खुलता है, जो 0.382 फिबोनाच्ची स्तर है और पहला असली परीक्षण है। वहां एक ब्रेक गहरे समर्थन को $66.31 के करीब उजागर करता है।
एक चेतावनी लागू होती है। एक डबल बॉटम केवल एक मजबूत ऊपर की ओर बढ़ने पर बढ़ते वॉल्यूम के साथ पुष्टि करता है, इसलिए उस धक्का के बिना पैटर्न अभी भी विफल हो सकता है।
MicroStrategy स्टॉक के लिए, $135.27 एक वास्तविक रिकवरी को एक ऐसे बाउंस से अलग करता है जो फीका पड़ जाता है, जबकि $103.84 एक होल्डिंग पैटर्न को $97.13 की ओर गिरावट से अलग करता है।
स्रोत: BeInCrypto
