जेपी मॉर्गन ने एआई चिप डिप खरीदने को कहा लेकिन मॉर्गन स्टेनली एक अलग दांव लगाने का सुझाव देता है

वॉल स्ट्रीट के दो सबसे बड़े बैंकों ने एक ही कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) व्यापार पर विपरीत सलाह दी है। JPMorgan का कहना है कि AI चिप की कीमतों में हालिया गिरावट एक खरीदने का अवसर है, जबकि मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि आगे बढ़ने का समय है।

यह असहमति समय के बारे में है, दिशा के बारे में नहीं। चिप शेयरों में तेज गिरावट ने 2026 की एक बड़ी दौड़ को सीमित कर दिया है, और दोनों बैंक AI बूम का समर्थन करते हैं जबकि अगले लाभ कहां होंगे इस पर विभाजित हैं।

JPMorgan का कहना है कि AI चिप की गिरावट एक उपहार है

JPMorgan ने ग्राहकों को बताया कि हालिया बिक्री एक खरीदने का अवसर है। बैंक का कहना है कि AI चिप्स की मांग मजबूत बनी हुई है जबकि आपूर्ति तंग है। इसे उम्मीद नहीं है कि 2028 तक कोई महत्वपूर्ण नई चिप क्षमता आएगी।

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यह कमी चिप निर्माताओं को वास्तविक मूल्य निर्धारण शक्ति देती है। इसलिए JPMorgan चिप स्टॉक्स को बड़े क्लाउड कंपनियों पर प्राथमिकता देता है जिन्हें हाइपरस्केलर्स के रूप में जाना जाता है। बैंक को यह भी उम्मीद है कि वैश्विक स्टॉक्स 2026 के दूसरे भाग में नए उच्च स्तर पर पहुंचेंगे।

मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि नेता थक रहे हैं

मॉर्गन स्टेनली के मुख्य निवेश अधिकारी माइकल विल्सन इसे अलग तरीके से देखते हैं। उनकी टीम का कहना है कि चिप स्टॉक्स के पीछे का संवेग फीका पड़ रहा है क्योंकि उन्होंने पूरे रैली का नेतृत्व किया। चिप निर्माता की आय के अनुमान भी इतनी तेजी से बढ़ाए गए हैं कि वे अब ऐतिहासिक चरम पर हैं।

विल्सन का मुख्य संकेत एक अजीब डिस्कनेक्ट है। हाइपरस्केलर्स जैसे माइक्रोसॉफ्ट, अमेज़न, और मेटा AI पर पहले से कहीं अधिक खर्च कर रहे हैं, जिनकी पूंजी बजट 2026 में $805 बिलियन और 2027 में $1.116 ट्रिलियन होने का अनुमान है। फिर भी उनके शेयर लगातार गिरते जा रहे हैं।

उस अंतर को, उनके दृष्टिकोण में, चिप स्टॉक्स के लिए एक चेतावनी संकेत माना जाता है। उन्होंने चिप रैली की तुलना 2026 में चांदी की तेज वृद्धि से की, दोनों को तरलता-प्रेरित चालें कहा, न कि स्थायी नए रुझान।

विल्सन को उम्मीद है कि प्रमुख अमेरिकी बेंचमार्क निकट भविष्य में दबाव में रहेंगे।

“गति का उलटाव कुछ बड़े कंपनियों में हो रहा है जो सूची में हैं,” ब्लूमबर्ग ने विल्सन का हवाला देते हुए रिपोर्ट किया।

संख्याएँ दबाव को दर्शाती हैं। नैस्डैक कंपोजिट एक देर जून के सप्ताह में 4.6% गिर गया, जबकि हाल की चिप बिक्री ने फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स को उसी अवधि में 7.9% नीचे धकेल दिया। इंडेक्स अभी भी पिछले सितंबर के स्तर से काफी ऊपर है।

एनवीडिया की आय बहस को सुलझा सकती है

निवेशक अब अगले बड़े संकेत की प्रतीक्षा कर रहे हैं। पिछले महीने माइक्रोन से मजबूत बिक्री पूर्वानुमान चिप स्टॉक्स को उठाने में विफल रहा। कई लोग एनवीडिया से एआई चिप मांग की स्थिति के बारे में सुनना चाहते हैं।

बड़ा संकेत यह हो सकता है कि क्या हाइपरस्केलर्स अपने खर्च की योजनाओं पर टिके रहते हैं, विशेष रूप से इस डर के बीच कि वे एआई पर अधिक खर्च कर रहे हैं। विल्सन का एस एंड पी 500 पर वर्ष के अंत का लक्ष्य 8,000 है, जो वर्तमान स्तरों से लगभग 7% ऊपर है।

क्यों क्रिप्टो निवेशक देख रहे हैं

चिप स्टॉक्स और क्रिप्टो एक साथ निकटता से चले हैं, दोनों एआई और आसान पैसे पर उच्च-बेटा दांव के रूप में व्यापार कर रहे हैं। जब सेमीकंडक्टर तेजी से गिरते हैं, तो बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) अक्सर वही ठंड पकड़ लेते हैं।

खतरा यह है कि हाइपरस्केलर की कमजोरी एक व्यापक तकनीकी बिक्री में बदल जाती है न कि एक साफ घुमाव में, जो क्रिप्टो में जोखिम-ऑन प्रवाह को नीचे खींच सकता है।

अगले आय कॉल पर स्थिर हाइपरस्केलर खर्च विल्सन के रोटेशन का समर्थन करेगा, जबकि अचानक कटौती चिप्स और क्रिप्टो दोनों के लिए परेशानी का संकेत देगी।

स्रोत: BeInCrypto