जेपी मॉर्गन का एआई पोर्टफोलियो दांव जैक डोर्सी के दृष्टिकोण की गूंज करता है, लेकिन एक बड़ा चेतावनी के साथ

जेपी मॉर्गन के आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) एजेंटों ने दो दशकों के बैकटेस्ट में पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो को हराया। बैंक ने परिणाम का जश्न मनाया, फिर निवेशकों को चेतावनी दी कि उस पर भरोसा न करें।

परीक्षण पूछता है कि क्या एआई विश्लेषकों की सहायता से पूंजी आवंटित करने में सक्षम हो सकता है। यह तब आता है जब जैक डोर्सी मशीनों के साथ काम करने के तरीके में समान बदलाव का समर्थन करते हैं।

जेपी मॉर्गन के एआई एजेंटों ने 60/40 पोर्टफोलियो को कैसे हराया

जेपी मॉर्गन की क्रॉस-एसेट रणनीति टीम ने आठ एआई एजेंट बनाए जो परिस्थितियों के बदलने पर स्टॉक्स और बॉंड्स के बीच चलते हैं। थॉमस सालोपेक के नेतृत्व में रणनीतिकारों ने 9 जुलाई के नोट में परिणाम साझा किए। सिस्टम चार मैक्रो शासन को पढ़ता है जो विकास और मुद्रास्फीति द्वारा निर्धारित होते हैं।

बेंचमार्क उचित और अर्थपूर्ण है। 60/40 विभाजन ने दशकों तक संतुलित पोर्टफोलियो को स्थिर रखा। 2022 में इसका सबसे खराब वर्ष था जब से 1937, जब स्टॉक्स और बॉंड्स एक साथ गिरे।

एजेंटों ने तब स्टॉक्स को प्राथमिकता दी जब विकास मजबूत दिख रहा था और जब यह कमजोर हुआ तो बॉंड्स को। 20 वर्षों के बैकटेस्ट में, सबसे अच्छे एजेंट ने 60/40 पोर्टफोलियो को प्रति वर्ष 0.7 प्रतिशत अंक से शीर्ष पर रखा।

इसने 2.8% कम वार्षिक अस्थिरता के साथ ऐसा किया। सभी आठ एजेंटों ने जोखिम-समायोजित आधार पर जीत हासिल की, जिसमें शार्प अनुपात 0.74 से 0.95 था जबकि पोर्टफोलियो का 0.61 था।

एजेंट ओपनएआई और एंथ्रोपिक से ऑफ-द-शेल्फ मॉडल पर चल रहे थे, फिर भी जेपी मॉर्गन के अपने नियम-आधारित शासन मॉडल को हराया। यह बैंक के हाल के एआई कॉल को अधिक जोखिम भरे क्षेत्र में बढ़ाता है।

क्यों यह दांव डोर्सी के एजेंट-प्रथम दृष्टिकोण की गूंज करता है

यह दृष्टिकोण उस दर्शन को दर्शाता है जिसे जैक डोर्सी ने वर्णित किया था। ब्लॉक के मुख्य कार्यकारी अब एआई एजेंटों की ओर झुकते हैं बजाय कि उन्हें निर्देशित करने के।

डोर्सी पहले ही अपनी कंपनी पर दांव लगा चुके हैं, फरवरी में ब्लॉक में 4,000 से अधिक नौकरियों में कटौती की और एआई को श्रेय दिया। यह कर्मचारियों का लगभग 40% था। जेपी मॉर्गन के एजेंट बाजारों पर इसी तर्क को लागू करते हैं, जो एआई एजेंटों द्वारा पैसे संभालने की ओर एक व्यापक धक्का का हिस्सा है।

चेतावनी अनुभवी क्वांट्स को अच्छी तरह से पता है

जेपी मॉर्गन ने सीमाओं के बारे में स्पष्टता दी। परिणाम ऐतिहासिक सिमुलेशन से आते हैं, लाइव ट्रेडिंग से नहीं, और बैंक ने उन्हें अधिक पढ़ने के खिलाफ चेतावनी दी।

रिचर्ड बर्नस्टीन, एक अनुभवी वॉल स्ट्रीट क्वांट, ने इसे और अधिक तीखे शब्दों में कहा। नए रणनीतियाँ, उन्होंने नोट किया, शायद ही कभी ऐसे बैकटेस्ट प्रकाशित करते हैं जो हारते हैं।

उनका बिंदु प्रकाशन पूर्वाग्रह है। लचीले एआई मॉडल पिछले शोर में फिट हो सकते हैं, फिर लाइव लागत और अदृश्य शासन के आने पर फीके पड़ सकते हैं।

जेपी मॉर्गन ने यह भी चेतावनी दी कि भीड़भाड़ वाले एआई ट्रेड बाजार के तनाव को बढ़ा सकते हैं, जो एआई खर्च में व्यापक दरारों की गूंज है। बैकटेस्ट ने कई रणनीतियों को बढ़ावा दिया है जो बाद में ठोकर खा गईं। क्या ये एजेंट लाइव बाजारों में जीवित रहेंगे, यही असली सवाल है।

स्रोत: BeInCrypto