यूएस सरकार ने 2007 के बाद से पैसे उधार लेने के लिए इतनी राशि का भुगतान नहीं किया है। 30-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बुधवार को 5.20% पर बंद हुई, कुछ घंटे बाद जब फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को स्थिर रखा।
तीन फेड अधिकारियों ने इसके बजाय दर वृद्धि की मांग की। बांड व्यापारियों ने उनके पक्ष में मतदान किया।
30-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड क्यों बढ़ी
एक बांड यील्ड वह राशि है जो उधारदाताओं द्वारा सरकारी ऋण रखने के लिए चार्ज की जाती है। जब यह बढ़ती है, तो सभी के लिए उधारी महंगी हो जाती है।
फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) ने अपनी दर सीमा 3.50% से 3.75% पर बनाए रखी। मतदान 9 से 3 था।
बेथ हैमैक, नील काशकारी और लॉरी लोगन ने प्रत्येक ने एक चौथाई अंक की वृद्धि की मांग की, फेड के बयान से पता चलता है।
दीर्घकालिक बांड सबसे अधिक गिरे। 30-वर्षीय यील्ड 5.09% से 5.20% तक बढ़ी, और 10-वर्षीय 4.67% तक चढ़ गई।
अल्पकालिक बांड दूसरी दिशा में गए। दो-वर्षीय यील्ड 4.22% तक गिर गई।
यह विभाजन संकेत है। व्यापारी अगले 30 वर्षों के बारे में चिंतित हैं, अगले 30 दिनों के बारे में नहीं। कुछ अंतर्दिन उद्धरण 5.244% तक पहुंचे।
तीन असहमति नाटकीय लगती हैं। वे इतनी दुर्लभ नहीं हैं, और अप्रैल में चार अधिकारियों ने रैंक तोड़ी। दिशा ही महत्वपूर्ण है। एक बैठक में उच्च दरों के लिए तीन वोट सितंबर 2016 में आखिरी बार हुए थे।
फेड ने जुलाई 2023 के बाद से दरें नहीं बढ़ाई हैं। तीन असहमत अधिकारियों ने इस प्रवृत्ति का अंत चाहा।
अध्यक्ष केविन वार्श ने 22 मई को यह पद संभाला। उन्होंने इस निर्णय को विराम कहने से इनकार किया और अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस में 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य का बचाव किया।
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यह 2007 जैसा दिखता है, लेकिन यह नहीं है
अंतिम बार जब 30-वर्षीय उपज यहाँ थी, फेड दरें घटाने वाला था। जुलाई 2007 में, उपज 5.28% थी। फेड की अपनी दर 5.25% थी। दोनों लगभग समान थे।
दो महीने बाद फेड ने आधा अंक घटाया। वार्श, जो तब एक फेड गवर्नर थे, ने इसके लिए वोट दिया। आज तस्वीर पलट गई है। 30-वर्षीय उपज फेड की दर से लगभग 1.45 प्रतिशत अंक ऊपर है।
2007 में, लंबी दरें एक बचाव की ओर गिर रही थीं। अब वे एक से दूर चढ़ रही हैं। इसका भुगतान कोई करता है। अमेरिका के ऋण पर ब्याज का बिल नौ महीनों में $857 बिलियन तक पहुंच गया, जो एक साल पहले की तुलना में 13% अधिक है।
“सार्वजनिक ऋण पर शुद्ध ब्याज के लिए व्यय $98 बिलियन (या 13 प्रतिशत) बढ़ गया क्योंकि ऋण पहले नौ महीनों में 2025 के वित्तीय वर्ष में अधिक था और उच्च दीर्घकालिक ब्याज दरों के कारण,” कांग्रेसनल बजट ऑफिस ने रिपोर्ट किया।
अब ब्याज मेडिकेयर से अधिक महंगा है, जो $778 बिलियन है। यह सैन्य खर्च को भी मात देता है, जो $677 बिलियन है।
कुल अमेरिकी ऋण जुलाई के अंत में लगभग $39.8 ट्रिलियन तक पहुंच गया।
तेल भी मदद नहीं कर रहा है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट कच्चा तेल बुधवार को $84.46 प्रति बैरल पर 6.6% ऊपर बंद हुआ।
यूएस सेंट्रल कमांड ने कहा कि ईरान ने 28 जुलाई को अमेरिकी बलों पर बैलिस्टिक मिसाइलें दागी। सभी को इंटरसेप्ट किया गया। यूएस-ईरान संघर्ष विराम का पतन तेल के जोखिम को जीवित रखता है।
बिटकॉइन और सोना कहाँ फिट होते हैं
क्रिप्टो ने बांड के साथ गिरावट का अनुसरण नहीं किया। बिटकॉइन (BTC) गुरुवार को $64,730 के करीब कारोबार कर रहा था, दिन में 0.48% ऊपर।
बिटकॉइन की हालिया मूल्य कार्रवाई 30 दिनों में 9.2% लाभ दिखाती है, हालांकि यह एक वर्ष में 45% नीचे है।
सोना गुरुवार को $4,078 प्रति औंस के करीब कारोबार कर रहा था। यह पिछले दिन $4,036.30 पर स्थिर हुआ था।
मॉर्गन स्टेनली वेल्थ मैनेजमेंट की मुख्य आर्थिक रणनीतिकार एलेन ज़ेंटनर ने कहा कि व्यापारियों ने केवल वृद्धि को टाल दिया।
“सितंबर एक सक्रिय बैठक है, और तब तक आने वाले मुद्रास्फीति डेटा ही महत्वपूर्ण होंगे,” ज़ेंटनर ने कहा।
गुरुवार के मुद्रास्फीति डेटा ने कबूतरों की मदद की। फेड की पसंदीदा माप, व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE), जून में वर्ष के लिए 3.7% बढ़ी, जो मई में 4.1% से कम है।
कोर PCE, जो खाद्य और ईंधन को बाहर करता है, 3.3% पर आया।
फिर भी, मार्च 2021 से हर महीने मुद्रास्फीति 2% से ऊपर रही है। वैश्विक बांड उपज इस वर्ष 2008 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, और लंबी अवधि कभी वापस नहीं आई।
फेड फिर से 15 और 16 सितंबर को मिल रहा है। यही वह समय है जब तीन असहमत लोग जानेंगे कि क्या वे सही थे।
स्रोत: BeInCrypto
